Vốn thực: khái niệm, các loại, động lực tăng trưởng và các tính năng phân tích

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:35

Vốn thực là tài sản vật chất. Chúng bao gồm vốn lưu động và vốn cố định. Nó có vai trò gì trong nền kinh tế và những đặc điểm của phân tích vốn thực tế trong đó là gì? Chúng tôi sẽ nói chi tiết hơn về vấn đề này và nhiều thứ khác trong bài viết của chúng tôi.

Vốn lưu động và cố định

Vốn cố định và các quỹ của nó là thành phần cơ bản trong tất cả các nhánh của vốn thực. Vào đầu năm 2011 tại Nga trong tổng số 122,5 nghìn tỷ rúp. trong tổng số tài sản kinh tế 93 nghìn tỷ. chà xát. đã hạch toán chính xác tài sản cố định.

Quỹ vốn cố định bao gồm các tài sản ngắn hạn có thời hạn sử dụng không quá một năm. Chúng bao gồm các đối tượng vật chất như tòa nhà, cấu trúc, nhà ở, thiết bị truyền dẫn, thiết bị, máy móc, máy móc, công cụ và hàng tồn kho, phương tiện vận chuyển, rừng trồng lâu năm và chăn nuôi, quyền sở hữu hợp đồng thuê và tài sản trí tuệ. Cái sau bao gồm biểu trưng, nhãn hiệu, giấy phép, v.v.

Vốn lưu động là phần thứ hai của vốn thực, bao gồmvốn lưu động vật chất. Chúng bao gồm hàng tồn kho liên quan đến sản xuất. Cũng như bản thân sản phẩm đang hoàn thiện, hàng hóa đã hoàn thành và hàng hóa đã được sử dụng và sẵn sàng để bán lại.

Vốn lưu động và tài chính, lợi nhuận

Tài chính còn vốn lưu động. Đây là quỹ thanh toán của nhà cung cấp và người mua, ví dụ, các khoản phải thu, bao gồm tất cả các loại cho vay và trả góp, cũng như chi phí trả chậm. Ví dụ, các khoản ứng trước cho nhà cung cấp, tiền mặt tại quỹ. Nếu chúng ta cộng tổng vốn thực và vốn tài chính, thì chúng ta nhận được một số tiền nhất định. Đây là định nghĩa kế toán của tất cả vốn lưu động.

Vốn chủ sở hữu thực sự mang lại cho chủ sở hữu nhiều hình thức lợi nhuận khác nhau:

• net - cho các công ty;
• tiền bản quyền - cho chủ sở hữu trí tuệ.

Đơn vị vốn chủ sở hữu chủ yếu được giao dịch trên thị trường đầu tư.

Phân tích và các sắc thái của vốn cố định

Có hai khía cạnh chính trong phân tích trên. Đầu tiên, đó là tính năng động của nó. Ví dụ, giá của các quỹ vốn cố định của Liên bang Nga trong giai đoạn 1981-1990. tăng 72% và trong giai đoạn 1991-2000. chỉ bằng 6%. Và sau đó là bằng khen của việc hoàn thành các dự án đã khởi công trước đó. Nhưng vào năm 2001-2010. tài sản cố định tăng 22%, mặc dù tốc độ giảm đáng kể.

Thứ hai, khía cạnh là nghiên cứu các sắc thái của vốn cố định. Việc phân tích được thực hiện theo các phương thức hoạt động trong nền kinh tế, các loại hình sở hữu, việc thực hiện vàthay thế lẫn nhau của tài sản cố định. Phân tích các lĩnh vực tài sản cố định năm 2011 cho thấy toàn bộ nguồn vốn tập trung vào giao thông và liên lạc (26,5% tổng số), nhà ở và nhà ở và dịch vụ xã (24%), lĩnh vực công nghiệp (26% cùng với tiện ích).

Phân tích các quỹ quan trọng trên thị trường vốn thực của Liên bang Nga theo loại hình sở hữu cho thấy kết quả của quá trình tư nhân hóa nói chung vào cuối thế kỷ trước:

• vào năm 1990, bang sở hữu 91% tổng quỹ cố định;
• năm 1996 - 28%;
• năm 2008 - 22%;
• năm 2011 đã là 47,9%.

Tỷ lệ chi phí

Khai thác vốn thực và quỹ thực thể hiện ở việc đổi mới tài sản cố định. Đây là tỷ lệ phần trăm trạng thái của các quỹ cố định hàng năm vào đầu năm trên số dư của chúng vào cuối năm. Các quỹ phải được định giá theo giá trị sổ sách danh nghĩa, tức là theo giá khấu hao.

Thay đổi tỷ lệ cược

Nếu so sánh giá trị của hệ số này trong nhiều năm, chúng ta có thể khẳng định chắc chắn liệu quá trình giới thiệu tài sản cố định đã tăng nhanh hay chậm lại. Ví dụ: ở Liên bang Nga, tỷ lệ gia hạn là:

• năm 1980 9, 1%;
• năm 1990 - 6,3%;
• vào năm 2000. mức giảm xuống 1,8%;
• trong 2001–2011 vẫn ổn định ở mức 3-4%.

Không thể tưởng tượng được rằng tài sản cố định sẽ được cập nhật mà không có hệ sốsự thải bỏ. Đây là một loại tỷ lệ phần trăm của các khoản tiền được thanh lý trong năm so với khả năng sẵn có của chúng vào đầu kỳ thanh toán tiếp theo, được tính theo giá trị danh nghĩa của kế toán. Tỷ lệ hưu trí của tài sản cố định ở nước ta:

• là 1,9% vào năm 1980;
• năm 1990 - 2,4%;
• cho đến ngày nay, nó vẫn ở mức khoảng 1%.

Tuổi tài sản cố định bình quân

Tổng hợp kết quả của các quá trình nhập, xuất tài sản cố định vốn thực có của doanh nghiệp là không thể thiếu một thứ như tuổi trung niên. Cần lưu ý rằng nhà ở, cấu trúc và tòa nhà có thể được duy trì trong tình trạng thích hợp trong nhiều thế kỷ với sự trợ giúp của sửa chữa lớn và thẩm mỹ. Nhưng thiết bị, máy móc, hàng tồn kho, công cụ và phương tiện có thể ở tình trạng thích hợp, nhưng đã lỗi thời.

Có hai loại tài sản cố định - chủ động (hàng tồn kho và công cụ) và bị động (nhà cửa và công trình). Tuổi và khấu hao của quỹ hoạt động quan trọng hơn, vì công nghệ hiện đại đóng một vai trò quan trọng trong sản xuất. Thật không may, không thể tính tuổi trung bình của tài sản cố định ở Nga.

Nhưng bạn có thể tính toán tuổi của các cơ sở công nghiệp. Ví dụ: tuổi trung bình của các tòa nhà công nghiệp ở Nga vào năm 2008 là 26 năm, các công trình kiến trúc là 22 năm và máy móc và thiết bị công nghiệp là 14 năm.

Khấu hao và khấu hao TSCĐ

Do đặc thù của công tác nghiên cứu thống kê ở nước ta, để tính khấu hao TSCĐ trongvốn thực và vốn tài chính sử dụng một thứ gọi là "mức độ khấu hao". Ở Nga, các động lực sau đã được quan sát thấy:

• năm 1990 là 35,1%;
• năm 2000 - 39,4%;
• năm 2008 - 45,3%;
• năm 2010 - 47,1%.

Mức độ hao mòn tài sản cố định được tính không quá nhiều từ khía cạnh vật chất mà từ khía cạnh đạo đức. Vốn có các công cụ hiện đại giúp công việc trở nên dễ dàng hơn các tòa nhà mới quan trọng hơn nhiều.

Khấu hao là sự thay đổi giá cả của tư bản cố định trong quá trình sử dụng nó vào sản xuất. Và cũng chuyển sự thay đổi trong giá này sang thành phẩm như một chi phí của hoạt động sản xuất.

Đây thực tế là khoản xóa bỏ một phần chi phí vốn cố định hàng năm dựa trên giá do chính phủ quy định đối với tư liệu sản xuất. Từ các khoản trích khấu hao, một quỹ được hình thành để bù đắp cho sự hao mòn của vốn. Đáng chú ý, các doanh nhân quan tâm đến việc tăng quỹ chìm.

Thứ nhất, nó không bị đánh thuế. Thứ hai, nguồn vốn của quỹ chìm có thể được sử dụng để đầu tư. Nhà nước cũng quan tâm đến việc khấu hao nhanh nên quá trình này thường do các doanh nghiệp tự đẩy nhanh. Vốn sản xuất thường được xóa sổ trong vòng một vài năm. Điều này xảy ra để cập nhật chúng với chi phí khấu trừ khấu hao.

Ở Nga ngày nay, các khoản khấu trừ khấu hao khá đáng chú ý, nhưng xanguồn đầu tư tài chính hàng đầu vào tài sản cố định. Thị phần của họ trong năm 2010 chỉ là 20,5%.

Phân tích vốn lưu động

Đáng chú ý là vốn lưu động sống đúng với tên gọi của nó. Nó thực hiện một vòng quay trong nền kinh tế nhanh hơn so với vòng quay chính. Và đóng góp của vốn lưu động vào nền kinh tế lớn hơn nhiều so với đóng góp của chính. Điều này là do khấu hao chuyển chi phí vốn cố định sang thành phẩm trong vài năm. Trong khi vốn lưu động mang chi phí này trong vài tháng.

Ở nước ta năm 2007, tỷ trọng sản lượng công nghiệp chế biến cho các khoản đầu tư khấu hao chỉ chiếm 3%. Và phần còn lại của chi phí, chủ yếu hình thành vốn lưu động (nguyên vật liệu), chiếm 73%. Chi phí nhân công chiếm 12%, trong khi các chi phí khác liên quan đến vốn lưu động cũng chiếm khoảng 12%.