Các thuật ngữ kinh tế thường không rõ ràng và khó hiểu. Ý nghĩa vốn có trong chúng là trực quan, nhưng hiếm ai có thể giải thích nó bằng lời nói công khai, nếu không có sự chuẩn bị trước. Nhưng có những ngoại lệ đối với quy tắc này. Có vẻ như thuật ngữ này rất quen thuộc, nhưng với một nghiên cứu chuyên sâu về nó, rõ ràng là tất cả các ý nghĩa của nó chỉ được biết đến trong một giới hạn hẹp của các chuyên gia.
Ai cũng đã từng nghe, nhưng ít ai biết
Lấy thuật ngữ "ký quỹ" làm ví dụ. Từ đơn giản và, người ta có thể nói, bình thường. Nó rất thường xuất hiện trong bài phát biểu của những người ở xa nền kinh tế hoặc giao dịch chứng khoán.
Hầu hết mọi người đều nghĩ rằng tỷ suất lợi nhuận là sự khác biệt giữa bất kỳ chỉ số đồng nhất nào. Trong giao tiếp hàng ngày, từ này được sử dụng trong quá trình thảo luận về lợi nhuận giao dịch.
Ít người biết hoàn toàn tất cả ý nghĩa của khái niệm khá rộng rãi này.
Tuy nhiên, một người hiện đại cần phải hiểu hết ý nghĩa của thuật ngữ này, để lúc bất ngờ “không bị mất mặt”.
Ký quỹ trongnền kinh tế
Lý thuyết kinh tế nói rằng lợi nhuận là sự khác biệt giữa giá của một sản phẩm và chi phí của nó. Nói cách khác, nó phản ánh mức độ hiệu quả của hoạt động của doanh nghiệp góp phần chuyển thu nhập thành lợi nhuận.
Biên là một chỉ số tương đối, được biểu thị bằng phần trăm.
Hãy tìm ra cách tính lợi nhuận:
Ký quỹ=Lợi nhuận / Doanh thu100.
Công thức khá đơn giản, nhưng để không bị nhầm lẫn khi bắt đầu nghiên cứu thuật ngữ này, chúng ta hãy xem xét một ví dụ đơn giản. Công ty hoạt động với tỷ suất lợi nhuận là 30%, có nghĩa là trong mỗi đồng rúp nhận được, 30 kopecks là lợi nhuận ròng và 70 kopecks còn lại là chi phí.
Biên lợi nhuận gộp
Trong phân tích lợi nhuận của doanh nghiệp, chỉ tiêu chính đánh giá kết quả của các hoạt động đã thực hiện là tỷ suất lợi nhuận gộp. Công thức tính toán của nó là sự chênh lệch giữa số tiền thu được từ việc bán các sản phẩm trong kỳ báo cáo và chi phí biến đổi của việc sản xuất các sản phẩm này.
Chỉ mức tỷ suất lợi nhuận gộp không cho phép đánh giá đầy đủ tình trạng tài chính của doanh nghiệp. Ngoài ra, với sự trợ giúp của nó, không thể phân tích đầy đủ các khía cạnh riêng lẻ của các hoạt động của nó. Đây là một chỉ số phân tích. Nó cho thấy mức độ thành công của công ty nói chung. Tỷ suất lợi nhuận gộp được tạo ra bởi lao động của nhân viên trong doanh nghiệp dành cho việc sản xuất sản phẩm hoặc cung cấp dịch vụ.
Cần lưu ý thêm một sắc thái nữa cần phải tính đến khi tính toán như vậychỉ báo là "tỷ suất lợi nhuận gộp". Công thức cũng có thể tính đến thu nhập ngoài việc thực hiện hoạt động kinh tế của doanh nghiệp. Chúng bao gồm xóa sổ các khoản phải thu và phải trả, việc cung cấp các dịch vụ phi công nghiệp, thu nhập từ nhà ở và dịch vụ cộng đồng, v.v.
Điều cực kỳ quan trọng đối với một nhà phân tích là tính toán chính xác tỷ suất lợi nhuận gộp, vì chỉ số này hình thành lợi nhuận ròng của doanh nghiệp và các quỹ phát triển hơn nữa.
Trong phân tích kinh tế, có một khái niệm khác tương tự như tỷ suất lợi nhuận gộp, nó được gọi là "tỷ suất lợi nhuận" và thể hiện khả năng sinh lời của việc bán hàng. Đó là tỷ lệ lợi nhuận trong tổng doanh thu.
Ngân hàng và lợi nhuận
Lợi nhuận của ngân hàng và các nguồn của nó thể hiện một số chỉ tiêu. Để phân tích công việc của các tổ chức như vậy, thông thường sẽ tính toán nhiều nhất bốn tùy chọn ký quỹ khác nhau:
- Biên độ tín dụng liên quan trực tiếp đến công việc theo hợp đồng cho vay, được định nghĩa là phần chênh lệch giữa số tiền được ghi trong tài liệu và số tiền thực tế phát hành trên tay.
- Tiền ký quỹ ngân hàng được tính bằng chênh lệch giữa lãi suất tiền vay và tiền gửi.
- Biên lãi ròng là thước đo chính để đánh giá hiệu quả hoạt động ngân hàng. Công thức tính toán của nó giống như tỷ lệ chênh lệch giữa thu nhập hoa hồng và chi phí cho tất cả các hoạt động trên tất cả các tài sản của ngân hàng. Biên lợi nhuận ròng có thể được tính toán trên cơ sở tất cả tài sản của ngân hàng và chỉ của những người tham gia vào công việc tại thời điểm hiện tại.
- Biên bảo đảm là chênh lệch giữa giá trị ước tính của tài sản thế chấp và số tiền phát hành cho người vay.
Ý nghĩa khác nhau như vậy
Tất nhiên, nền kinh tế không thích sự chênh lệch, nhưng trong trường hợp hiểu được ý nghĩa của thuật ngữ "margin", điều này sẽ xảy ra. Tất nhiên, trên lãnh thổ của cùng một bang, tất cả các báo cáo phân tích hoàn toàn phù hợp với nhau. Tuy nhiên, cách hiểu của người Nga về thuật ngữ "ký quỹ" trong thương mại rất khác so với cách hiểu của người châu Âu. Trong báo cáo của các nhà phân tích nước ngoài, nó thể hiện tỷ lệ lợi nhuận từ việc bán hàng hóa trên giá bán của nó. Trong trường hợp này, lợi nhuận được biểu thị bằng phần trăm. Giá trị này được sử dụng để đánh giá tương đối hiệu quả của các hoạt động kinh doanh của công ty. Cần lưu ý rằng quan điểm của châu Âu đối với việc tính toán ký quỹ hoàn toàn phù hợp với các khái niệm cơ bản của lý thuyết kinh tế, được mô tả ở trên.
Ở Nga, thuật ngữ này được hiểu là lợi nhuận ròng. Có nghĩa là, khi thực hiện các phép tính, họ chỉ cần thay thế một số hạng bằng một số hạng khác. Phần lớn, đối với đồng bào của chúng tôi, lợi nhuận là sự chênh lệch giữa tiền thu được từ việc bán hàng hóa và chi phí chung cho việc sản xuất (mua), giao hàng và bán hàng hóa đó. Nó được thể hiện bằng đồng rúp hoặc một loại tiền tệ khác thuận tiện cho việc định cư. Có thể nói thêm rằng thái độ đối với lợi nhuận của các chuyên gia không khác nhiều so với nguyên tắc sử dụng thuật ngữ trong cuộc sống hàng ngày.
Sự khác biệt giữa ký quỹ và đánh dấu là gì?
Có một số quan niệm sai lầm phổ biến về ký quỹ thuật ngữ. Một số trong số chúng đã được mô tả, nhưngphổ biến nhất mà chúng tôi chưa chạm vào.
Thông thường chỉ báo ký quỹ bị nhầm lẫn với ký quỹ giao dịch. Rất dễ dàng để nhận ra sự khác biệt giữa chúng. Tỷ suất lợi nhuận là tỷ lệ lợi nhuận trên chi phí. Chúng tôi đã viết về cách tính lợi nhuận ở trên.
Ví dụ minh họa sẽ giúp xóa tan mọi nghi ngờ.
Giả sử một công ty đã mua một sản phẩm với giá 100 rúp và bán nó với giá 150.
Tính tỷ suất lợi nhuận thương mại: (150-100) / 100=0, 5. Tính toán cho thấy tỷ suất lợi nhuận bằng 50% giá vốn hàng hóa. Trong trường hợp ký quỹ, các phép tính sẽ giống như sau: (150-100) /150=0,33. Phép tính cho thấy tỷ lệ chênh lệch là 33,3%.
Phân tích chính xác các chỉ số
Đối với một nhà phân tích chuyên nghiệp, điều rất quan trọng không chỉ là khả năng tính toán chỉ số mà còn phải đưa ra cách giải thích có thẩm quyền của nó. Đây là một công việc khó đòi hỏinhiều kinh nghiệm.
Tại sao điều này lại quan trọng đến vậy?
Các chỉ số tài chính khá có điều kiện. Chúng bị ảnh hưởng bởi các phương pháp định giá, các nguyên tắc kế toán, các điều kiện hoạt động của doanh nghiệp, sự thay đổi sức mua của đồng tiền, v.v. Do đó, kết quả của các phép tính không thể được hiểu ngay là “xấu” hay “tốt”. Phân tích bổ sung luôn phải được thực hiện.
Ký quỹ trên thị trường chứng khoán
Biên độ thị trường là một chỉ số rất cụ thể. Theo tiếng lóng chuyên nghiệp của các nhà môi giới và thương nhân, nó không có nghĩa là lợi nhuận hoàn toàn, như trong tất cả các trường hợp được mô tả ở trên. Ký quỹ trên thị trường chứng khoán trở thành một loạimột cam kết khi thực hiện các giao dịch và dịch vụ của các giao dịch đó được gọi là "giao dịch ký quỹ".
Nguyên tắc của giao dịch ký quỹ như sau: khi kết thúc một giao dịch, nhà đầu tư không thanh toán đầy đủ toàn bộ số tiền của hợp đồng, anh ta sử dụng vốn vay từ nhà môi giới của mình và chỉ ghi nợ một khoản tiền đặt cọc nhỏ. tài khoản riêng. Nếu kết quả của hoạt động do nhà đầu tư thực hiện là âm, khoản lỗ được bù đắp từ tiền ký quỹ. Và trong tình huống ngược lại, lợi nhuận được ghi có vào cùng một khoản tiền gửi.
Giao dịch ký quỹ mang lại cơ hội không chỉ để mua hàng với chi phí từ số tiền đã vay của nhà môi giới. Khách hàng cũng có thể bán chứng khoán đã vay. Trong trường hợp này, khoản nợ sẽ phải được trả bằng các giấy tờ tương tự, nhưng việc mua hàng của họ sẽ được thực hiện sau một thời gian ngắn.
Mỗi nhà môi giới cung cấp cho nhà đầu tư quyền tự mình thực hiện các giao dịch ký quỹ. Bất cứ lúc nào, anh ấy có thể từ chối cung cấp dịch vụ như vậy.
Lợi ích của giao dịch ký quỹ
Thông qua việc tham gia giao dịch ký quỹ, nhà đầu tư nhận được một số lợi ích:
- Khả năng giao dịch trên thị trường tài chính mà không cần có số tiền đủ lớn trong tài khoản. Điều này làm cho giao dịch ký quỹ trở thành một hoạt động kinh doanh có lợi nhuận cao. Tuy nhiên, khi tham gia vào các hoạt động, không nên quên rằng mức độ rủi ro cũng không hề nhỏ.
- Cơ hội nhận thêm thu nhập khi giá trị thị trường của cổ phiếu giảm (trong trường hợp khách hàng vay chứng khoán từ nhà môi giới).
- Để giao dịch các loại tiền tệ khác nhaukhông cần thiết phải có tiền bằng các loại tiền tệ này trong khoản tiền gửi của bạn.
Quản lý rủi ro
Để giảm thiểu rủi ro khi tham gia các giao dịch ký quỹ, nhà môi giới chỉ định cho mỗi nhà đầu tư số tiền ký quỹ và mức ký quỹ. Trong mỗi trường hợp, tính toán được thực hiện riêng lẻ. Ví dụ: nếu sau khi giao dịch, số dư âm xảy ra trên tài khoản của nhà đầu tư, thì mức ký quỹ được xác định theo công thức sau:
UrM=(DK + SA-ZI) / (DK + SA), trong đó:
DK - tiền của nhà đầu tư được ký gửi;
CA - giá trị cổ phiếu của nhà đầu tư và các chứng khoán khác được nhà môi giới chấp nhận làm tài sản thế chấp;
ZI - khoản nợ của nhà đầu tư đối với nhà môi giới cho vay.
Chỉ có thể theo dõi nếu mức ký quỹ ít nhất là 50% và trừ khi có quy định khác trong thỏa thuận với khách hàng. Theo các quy tắc chung, nhà môi giới không thể tham gia các giao dịch sẽ dẫn đến việc giảm mức ký quỹ xuống dưới giới hạn đã thiết lập.
Ngoài yêu cầu này, một số điều kiện được đưa ra đối với các giao dịch ký quỹ trên thị trường chứng khoán, được thiết kế để hợp lý hóa và đảm bảo mối quan hệ giữa nhà môi giới và nhà đầu tư. Số tiền tổn thất tối đa, điều khoản trả nợ, điều kiện thay đổi hợp đồng và nhiều hơn thế nữa đều được thương lượng.
Để hiểu tất cả sự đa dạng của thuật ngữ "ký quỹ" trong một thời gian ngắn là khá khó. Thật không may, trong một bài báo, không thể nói về tất cả các lĩnh vực ứng dụng của nó. Cuộc thảo luận ở trên chỉ nêu lên những điểm chính.sử dụng nó.
