Tỷ suất sinh lời trên vốn lưu động: hệ số, công thức, phân tích

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:35

Ban lãnh đạo của bất kỳ công ty nào cũng có nghĩa vụ giám sát các chỉ tiêu hoạt động của tổ chức hoạt động kinh tế tài chính. Lợi nhuận ròng của doanh nghiệp, sự ổn định của nó phụ thuộc vào điều này. Một khâu quan trọng để đánh giá hiệu quả công việc là khả năng sinh lời của vốn lưu động. Chỉ số này nhất thiết phải được điều tra bởi các nhà phân tích.

Trên cơ sở các dữ liệu thu được đưa ra các biện pháp nhằm cải thiện tình hình kinh tế tài chính tại doanh nghiệp. Vốn lưu động tham gia vào quá trình sản xuất hàng hoá. Do đó, nếu không có sự đánh giá của họ, công ty không thể tổ chức quá trình sản xuất sản phẩm của mình một cách chính xác. Chỉ số khả năng sinh lời cho phép các nhà phân tích và ban quản lý công ty xem xét tác động của tài sản lưu động đến lợi nhuận của kỳ báo cáo.

Khái niệm về vốn lưu động

Vốn lưu động của doanh nghiệp bao gồm các nguồn lực được tiêu hao hết trong một chu kỳ. Chúng được bao gồm trong chi phí. Thời gian quay vòng ngắn hạn (không quá 12 tháng). Các tài sản đó bao gồm nguyên liệu, vật liệu, bán thành phẩm, nhiên liệu, cũng nhưcác khoản phải thu và đầu tư ngắn hạn. Số lượng của chúng tùy thuộc vào việc phân bổ.

Khả năng sinh lời của vốn lưu động sẽ càng lớn, công ty càng dành ít nguồn lực để tăng lợi nhuận. Tuy nhiên, số lượng tài sản đó phải đủ để đảm bảo các hoạt động sản xuất liên tục.

Vì vậy, dịch vụ tài chính đang làm việc để giảm tài sản hiện có của các khoản phải thu, sản phẩm dở dang, cổ phiếu. Để phát triển các biện pháp phù hợp nhằm cải thiện chỉ số sinh lời, cần phải tiến hành phân tích sâu toàn diện.

Khái niệm về lợi nhuận

Các chỉ số về khả năng sinh lời trong phân tích kinh tế tài chính cho phép bạn đánh giá hiệu quả của việc sử dụng các nguồn lực nhất định, tác động của chúng đến lợi nhuận. Thật vậy, để có được kết quả tài chính khả quan trong kỳ báo cáo, hoạt động sản xuất phải được tổ chức theo cách mà các quỹ được chuyển vào lưu thông một cách kinh tế.

Nhưng đến lượt nó, việc thiếu nguồn lực dẫn đến thất bại, sản xuất ngừng hoạt động. Nó cũng ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận. Chỉ tiêu khả năng sinh lời của vốn lưu động phản ánh hiệu quả sử dụng chúng trong quá trình sản xuất. Khi tiến hành phân tích, hệ số này cần được xem xét trong động lực học qua nhiều thời kỳ. Cũng có thể so sánh nó với các chỉ số tương tự của các doanh nghiệp cạnh tranh.

Công thức tính

Tỷ suất sinh lời trên vốn lưu động, công thức củađược sử dụng trong phân tích tài chính, khá đơn giản. Để hiểu cách giải thích kết quả thu được trong quá trình nghiên cứu, cần phải hiểu bản chất của phép tính này. Công thức hoàn vốn lưu động là:

- Gross=NP / OS100, trong đó NP là lợi nhuận ròng, OS là số vốn lưu động trung bình hàng năm.

Số liệu để tính toán được trình bày ở mẫu số 1 và mẫu số 2 của báo cáo tài chính. Vốn lưu động là dòng 1200 của bảng cân đối kế toán. Thu nhập ròng được thể hiện ở dòng 2400 của G & I.

Nếu trong quá trình phân tích nhận thấy khả năng sinh lời lớn hơn 0 thì việc sử dụng tài sản lưu động là có hiệu quả. Công ty tạo ra lợi nhuận thông qua các hoạt động của mình. Kết quả âm tính cho thấy tổ chức sản xuất không chính xác. Nguồn lực được sử dụng không hiệu quả.

Ví dụ tính toán

Tỷ suất sinh lời trên vốn lưu động, công thức đã được thảo luận ở trên, được nghiên cứu về động lực học. Kết quả của phép tính được trình bày dưới dạng hệ số hoặc tỷ lệ phần trăm. Tùy chọn thứ hai là thích hợp hơn. Để có phân tích chính xác về chỉ số này, việc tính toán nên được xem xét bằng cách sử dụng một ví dụ.

Giả sử rằng trong giai đoạn trước, giá trị trung bình hàng năm của tài sản lưu động trên bảng cân đối kế toán là 10 triệu rúp và trong năm báo cáo - 12,5 triệu rúp. Đồng thời, công ty nhận được khoản lãi ròng 2,5 triệu rúp. cả trong quá khứ và trong giai đoạn hiện tại. Khả năng sinh lời được tính theo công thức trên:

- Ros1=2, 5/10100=25%.

- Ros2=2,5 / 12,5100=20%.

Trong khoảng thời gian được phân tích, chỉ báo này là tích cực. Nhưng động lực nói lên sự giảm sút lợi nhuận. Sự gia tăng số lượng tài sản lưu động là lý do cho điều này. Do đó, các cơ quan quản lý của công ty nên xem xét cấu trúc của bảng cân đối kế toán và xác định các yếu tố kìm hãm sự phát triển. Các biện pháp nên nhằm giảm số lượng tài sản lưu động.

Quy phạm

Ngoài việc xem xét động thái của chỉ tiêu, nó nên được so sánh với giá trị định mức. Nó khác nhau cho mọi ngành. Điều này là do cường độ vật chất của sản xuất. Trong ngành công nghiệp, nó là cao. Thật vậy, việc sản xuất các sản phẩm mới đòi hỏi chi phí đáng kể về nguyên liệu, năng lượng, v.v. Tỷ suất sinh lời của vốn lưu động trong trường hợp này hiếm khi vượt quá 0,2.

Đối với các doanh nghiệp mới, giá trị 0 của chỉ tiêu được coi là chấp nhận được. Nhưng đối với các công ty thương mại, tùy thuộc vào đặc thù của hoạt động, nó được coi là chỉ tiêu nếu hệ số nằm trong khoảng từ 0 đến 0,8. Đồng thời, chi phí nguyên vật liệu ở mức tối thiểu nên không ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận.

Vòng quay tài sản

Vốn lưu động là nguồn tài nguyên có tính thanh khoản cao nhất của công ty. Do đó, số lượng của họ phải đủ để giải quyết kịp thời với các chủ nợ. Nhưng đồng thời, động sản không nên tích lũy và tồn đọng trong kho, các khoản phải thu. Do đó, tốc độ của một cuộc cách mạng đóng vai tròvai trò quan trọng.

Đây là khoảng thời gian mà trong đó một bài báo nhất định hoặc toàn bộ tài sản lưu động trải qua tất cả các giai đoạn sản xuất, biến thành một hình thái tiền tệ.

Chỉ số này cũng ảnh hưởng đến khả năng sinh lời. Doanh thu càng nhanh, công ty thu được càng nhiều lợi nhuận. Do đó, các cơ quan quản lý quan tâm đến mọi cách có thể để góp phần cải thiện chỉ số này.

Khả năng sinh lời và doanh thu

Khả năng sinh lời của vốn lưu động cố định phụ thuộc vào tốc độ luân chuyển. Để hiểu mối quan hệ này, bạn nên xem xét công thức tính chỉ số này. Cô ấy trông như thế này:

- Ros \u003d PPKob, trong đó: PP là khả năng sinh lời từ việc bán hàng, Kob là tỷ lệ vòng quay của tài sản lưu động.

Tỷ lệ doanh thu được tính theo công thức:

- Cob=BP / OS, trong đó BP là doanh thu bán hàng.

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu có nghĩa là tỷ lệ giữa doanh thu thu được trên giá vốn hàng hóa hoặc dịch vụ. Tỷ lệ này đặc trưng cho hiệu quả hoạt động của công ty nói chung.

Tính hòa vốn

Bằng cách phân tích khả năng sinh lời của vốn lưu động, họ nhận được toàn bộ dữ liệu về tổ chức các hoạt động kinh tế tài chính của công ty. Dựa trên chúng, lập kế hoạch được thực hiện.

Ban đầu, bạn cần tính toán mức hòa vốn. Đây là đường phân tách lợi nhuận của doanh nghiệp với khả năng không sinh lợi. Tại thời điểm này, các nguồn lực dành chonhận được lợi nhuận ròng, trở nên ngang bằng với nó. Công ty không nhận bất kỳ khoản lãi hay lỗ nào.

Khi xem xét báo cáo tài chính, điểm hòa vốn được xác định khi nhận được lợi nhuận ròng với số tiền là 0 rúp. Điều này cho phép bạn lập kế hoạch thu nhập yêu cầu tối thiểu từ việc bán hàng, tại đó hoạt động sản xuất sẽ hòa vốn. Từ đây, số lượng chi phí tối thiểu (bao gồm cả vốn lưu động) được tính toán.

Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời

Tỷ suất sinh lời của vốn lưu động chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố. Chúng có thể là bên ngoài và bên trong. Để xác định khả năng sinh lời của vốn lưu động trong kỳ kế hoạch, ban lãnh đạo công ty phải tính đến chúng.

Không thể tác động vào các yếu tố bên ngoài, nhưng có thể thấy trước sự thay đổi của chúng. Chúng bao gồm chi phí nguyên vật liệu, nhân công và nhiên liệu, sự biến động theo mùa của nhu cầu và giá cả của sản phẩm cạnh tranh. Lạm phát cũng là một trong những yếu tố bên ngoài mà khả năng sinh lời phụ thuộc vào.

Các con đường ảnh hưởng nội bộ có sẵn cho ban quản lý. Vì vậy, khi hoạch định các biện pháp nâng cao hiệu quả của doanh nghiệp được đặc biệt quan tâm. Các yếu tố bên trong bao gồm năng suất lao động, tổ chức quá trình sản xuất, phương pháp quản lý, v.v.

Nhờ các nguyên tắc hoạt động điều hành của công ty có thẩm quyền, chu đáo, có thể tăng lợi nhuận và giảm chi phí.

Cách để tăng lợi nhuận

Có ba lĩnh vực chính cho phép bạn tăng khả năng sinh lời của vốn lưu động. Dựa trênphân tích toàn diện các hoạt động của công ty, đưa ra các quyết định về việc thực hiện các biện pháp nhất định nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất. Chúng bao gồm tăng tốc bán hàng, cố ý giảm vốn lưu động, thay đổi giá sản phẩm.

Theo sự tăng tốc của doanh thu nên được hiểu là sự giảm thời gian của toàn bộ chu kỳ. Bằng cách xem xét từng giai đoạn của nó, có thể xác định các yếu tố hạn chế. Bằng cách loại bỏ chúng, công ty có thể tăng tốc vòng quay của các quỹ. Điều này giải phóng một số tài nguyên nhất định có thể được sử dụng để cải thiện chất lượng sản phẩm và mở rộng sản xuất.

Giảm số lượng tài sản lưu động cần được tính toán rõ ràng. Thiếu vốn dẫn đến thời gian ngừng sản xuất, giảm khả năng thanh toán, xếp hạng đầu tư và sự ổn định. Tất cả các hành động theo hướng này phải được tính toán rõ ràng. Thay đổi giá nên được thực hiện có tính đến điều kiện thị trường.

Biện pháp nâng cao lợi nhuận

Có một số biện pháp chủ yếu được thực hiện để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Để rút ngắn thời gian luân chuyển nguyên vật liệu thành tiền mặt, một công ty có thể tập trung vào những mặt hàng có nhu cầu cao.

Nó cũng sẽ được khuyến khích để tăng phạm vi, giảm lượng hàng trong kho và làm việc để cải thiện chất lượng sản phẩm. Một chiến dịch quảng cáo có năng lực đóng một vai trò quan trọng.

Khả năng sinh lời của vốn lưu động tăng lên khi phân bổ hợp lý. Sự ra đời của các tài liệu cải tiếnphẩm chất, sự phát triển khoa học cũng rất quan trọng.

Sự thay đổi về giá cả cũng ảnh hưởng rất lớn đến lợi nhuận. Với chi phí không đổi, việc tăng giá hàng hóa hoặc dịch vụ sẽ là thích hợp trong trường hợp không có cạnh tranh. Nếu thị trường có nhiều sản phẩm thay thế khác nhau và các sản phẩm tương tự, thì cần phải giảm chi phí (không phải bằng chất lượng) hoặc giảm giá càng nhiều càng tốt.

Việc làm quen với một chỉ số như khả năng sinh lời của vốn lưu động cho phép đánh giá có thẩm quyền về hiệu quả của các nguồn lực sản xuất. Dựa vào kết quả nghiên cứu, tiến hành lập kế hoạch, tìm ra các biện pháp cải tiến tổ chức luân chuyển. Điều này dẫn đến việc sử dụng hợp lý các nguồn lực, làm tăng lợi nhuận ròng của công ty.