Libor rate: lịch sử xuất hiện, tính toán

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:32

Tỷ giá Libor, thông tin được Thomson Reuters tích lũy theo lệnh của Sàn giao dịch Liên lục địa (ICE), là một chỉ số quan trọng về tình trạng của hệ thống tài chính. Nó thể hiện lãi suất bình quân của các khoản vay liên ngân hàng. Sự tăng trưởng của nó cho thấy sự thiếu vắng của các nguồn tài chính miễn phí trên thị trường này. Lãi suất Libor được tính cho năm loại tiền tệ và bảy kỳ hạn tín dụng. Nhiều tổ chức tài chính sử dụng nó trong các tính toán của riêng họ, tập trung vào nó trong các hoạt động của riêng họ.

Lịch sử xuất hiện

Vào đầu những năm 1980, nhiều công cụ tài chính mới xuất hiện trên thị trường, chẳng hạn như hoán đổi lãi suất, quyền chọn tiền tệ và hợp đồng kỳ hạn. Và điều này tạo ra sự không chắc chắn đáng kể trong mọi nỗ lực dự đoán sự phát triển của hệ thống. Vào tháng 10 năm 1984, Hiệp hội Ngân hàng Anh đã đưa ra một tiêu chuẩn về hoán đổi lãi suất. Và ông đã trở thành tiền thân của Libor. Liên kết với thứ hai ở cấp chính thức bắt đầu vào tháng 1 năm 1986.

Tỷ giá Libor được tính dựa trên hoạt động của các ngân hàng-Các địa danh. Điều này cho phép bạn bao gồm hơn 60 tiểu bang. Do đó, tỷ giá Libor được nhiều tổ chức tài chính và tổ chức thương mại sử dụng rộng rãi như một tiêu chuẩn để xác định lãi suất sử dụng khoản vay của chính họ. Tại Hoa Kỳ, khoảng 80% các khoản thế chấp dưới chuẩn có liên quan đến nó. Cần lưu ý rằng trong lĩnh vực này, tỷ giá Libor tính theo đô la Mỹ được sử dụng trên toàn thế giới. Do đó, hoạt động cho vay thế chấp bị ảnh hưởng bởi các hành động của Fed.

Định nghĩa

Tỷ giá Libor là lãi suất trung bình của các khoản vay trên thị trường liên ngân hàng, được tính toán từ cuộc khảo sát một số tổ chức tài chính được chọn được thực hiện trước 11 giờ sáng theo giờ Luân Đôn. Do đó, chỉ số này tính đến:

• Đại diện của các tổ chức tốt nhất về giá trị của các khoản tiền tự do của họ trên thị trường liên ngân hàng.
• Sự khác biệt về tỷ giá của các loại tiền tệ được sử dụng nhiều nhất trên thế giới.
• Giá trị của các quỹ trên thị trường tài chính London.

Tính

Libor được tính toán bởi Intercontinental Exchange và được xuất bản bởi Thomson Reuters. Mỗi ngày cho đến 11 giờ sáng theo giờ London, một số ngân hàng được thăm dò ý kiến về lãi suất cho vay của họ. Bốn điểm cực đại trên và dưới không được tính đến trong tính toán. Tất cả những người còn lại tham gia vào việc tính toán mức trung bình, đó là tỷ lệ Libor. Vào lúc 11:30 giờ London, Thomson Reuters công bố con số này. Nó được tính cho 7 khoảng thời gian và năm đơn vị tiền tệ. Ví dụ, có một tỷ giá đô la ba thángLibor.

Năm 1986, chỉ số này được tính cho ba loại tiền tệ - đô la, bảng Anh và đồng mark Đức. Sau đó - cho mười sáu. Năm 2000, nhiều quốc gia đã gia nhập Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Tỷ giá bắt đầu được tính cho mười loại tiền tệ. Vào năm 2013, sau một vụ bê bối, nó đã được quyết định giảm danh sách xuống còn năm. Libor hiện được tính cho đô la Mỹ, euro, bảng Anh, yên Nhật và franc Thụy Sĩ.

Trước năm 1998, thời hạn cho vay ngắn nhất được tính đến chỉ tiêu này là một tháng. Sau đó, tỷ lệ Libor hàng tuần đã được thêm vào. Và vào năm 2001 - một ngày. Kể từ khi cải cách năm 2013, Libor được tính cho bảy giai đoạn. Thời gian cho vay dài nhất là mười hai tháng.

Scandal

Vào tháng 6 năm 2012, cuộc điều tra đã phát hiện ra nhiều hoạt động gian lận của các ngân hàng tham chiếu để làm sai lệch tỷ giá Libor. Những nghi ngờ đầu tiên về tính xác thực của thông tin họ cung cấp đã nảy sinh vào đầu năm 2008. Việc làm sai lệch các chỉ số để tính toán tỷ giá Libor trong giai đoạn này thậm chí còn được gọi là một trong những nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Vào năm 2013, một số cải cách lớn đối với chỉ số này đã có hiệu lực, được thiết kế để tăng tính minh bạch và ngăn chặn sự trình bày sai lệch về tình trạng của hệ thống tài chính toàn cầu.