Dự trữ quốc tế của Liên bang Nga và khối lượng của chúng

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:38

Khối lượng dự trữ quốc tế đóng một vai trò quan trọng đối với vị thế chính trị và tài chính của quốc gia trên trường thế giới. Theo nghĩa này, Nga liên tục nằm trong top 10, ngay cả khi sự phụ thuộc trực tiếp của khối lượng dự trữ vào giá dầu.

Định nghĩa dự trữ vàng

Vàng và ngoại hối, hay còn được gọi là dự trữ quốc tế (GFR) là tài sản nhà nước có tính thanh khoản cao và được quản lý bởi tổ chức tiền tệ chính của quốc gia. Theo quy định, cơ quan này là Ngân hàng Trung ương. Dự trữ vàng tiêu chuẩn được tính bằng vàng tiền tệ và ngoại tệ, được gọi là dự trữ. Ngày nay chỉ có hai loại tiền tệ như vậy - đô la Mỹ và đồng euro. Ngoài ra, GVR bao gồm các quyền rút vốn đặc biệt, hoặc SDR (Quyền rút vốn đặc biệt), do Quỹ Tiền tệ Quốc tế cấp, cũng như các vị trí dự trữ trong IMF.

Dự trữ quốc tế của Liên bang Nga bao gồm tất cả các thành phần.

Cấu trúcdự trữ

Các tổ chức tài chính ngày nay đa dạng hơn nhiều và được hiểu rộng rãi hơn bao giờ hết. Do đó, các yếu tố cấu thành dự trữ nhà nước tài chính là yếu tố thực chất hơn. Các quỹ ngoại tệ không chỉ là tiền mặt là tiền tệ dự trữ thế giới. Chúng cũng bao gồm các khoản tiền gửi, bao gồm bằng vàng, các khoản cho vay hoàn trả ngược với các ngân hàng trung ương, Ngân hàng Thanh toán Quốc tế và các ngân hàng thương mại có xếp hạng tín nhiệm cao theo tiêu chuẩn của các tổ chức xếp hạng quốc tế S&P, Moody's và Fitch Ratings.

Loại dự trữ này cũng bao gồm chứng khoán nợ do các công ty nước ngoài phát hành. Xếp hạng chứng khoán phát hành cũng phải cao theo tiêu chuẩn của các tổ chức xếp hạng quốc tế S&P, Moody's và Fitch Ratings. GVR cũng bao gồm chứng khoán được chuyển nhượng dưới dạng cho vay.

Dự trữ ngoại hối quốc tế được quy đổi sang đô la Mỹ theo tỷ giá hối đoái chính thức.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế như một phần của dự trữ vàng

Dự trữ nhân tạo và phương tiện thanh toán bao gồm Quyền Rút vốn Đặc biệt, hoặc Quyền Rút vốn Đặc biệt. Công cụ này được phát hành bởi Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), không có hình thức tiền mặt, tức là nó chỉ thể hiện các mục nhập trong tài khoản ngân hàng. Chỉ luân chuyển trong Quỹ và được sử dụng để cân bằng số dư thanh toán, bù đắp thâm hụt và tín dụngcác nghĩa vụ. SDR không có đặc điểm nợ hay tiền tệ.

Công cụ này xuất hiện vào năm 1969 để san bằng tình thế tiến thoái lưỡng nan của Triffin, phản ánh những mâu thuẫn trong hệ thống Bretton Woods trong việc tổ chức các mối quan hệ tiền tệ và dàn xếp giữa các quốc gia. Tranh cãi nảy sinh từ sự xung đột giữa bản chất quốc gia của đồng tiền dự trữ và các đặc điểm quốc tế của nó.

Vị trí dự trữ trong IMF bao gồm cổ phiếu dự trữ và tín dụng. Phần vượt quá hạn ngạch cung ứng tiền so với số tiền nằm trong Quỹ trên tài khoản của quốc gia thành viên được gọi là phần dự trữ. Theo đó, chia sẻ tín dụng cho phép bạn mua quỹ IMF vượt quá tỷ lệ dự trữ.

Vàng truyền thống

Cơ cấu dự trữ quốc tế của Liên bang Nga, tất nhiên, cũng chứa dự trữ vàng tiền tệ, tức là hiện có. Ban đầu, dự trữ vàng được hình thành để cung cấp tiền tệ quốc gia. Kể từ năm 1937, đồng rúp của Nga đã được cố định với đồng đô la. Tuy nhiên, sau chiến tranh ở Liên Xô, ngành công nghiệp khai thác vàng bắt đầu nhanh chóng lấy lại đà phát triển, với mỗi năm lượng vàng dự trữ trong kho bạc tăng thêm 100 tấn. Năm 1950, Stalin quyết định hủy bỏ tỷ giá đồng rúp với đồng đô la và thiết lập hàm lượng vàng của đồng tiền quốc gia của Liên Xô. Hai năm sau, Stalin đưa ra ý tưởng tạo ra một thị trường đô la thay thế. Nhưng anh đã không quản lý để hiện thực hóa ý tưởng. Sau cái chết của Stalin, Nikita Khrushchev đã chọn con đường phát triển thân phương Tây. Cung cấp đồng rúp cho nhà lãnh đạo Liên Xô bằng vàngđã xem xét nó không đúng lúc và trả lại tỷ giá của đồng tiền Nga cho đô la Mỹ.

Ở Mỹ, đồng đô la được hỗ trợ bởi vàng cho đến năm 1971, khi Tổng thống Richard Nixon chính thức tuyên bố bãi bỏ sự ủng hộ bằng vàng của đồng đô la. Vào thời điểm đó, dự trữ vàng nhà nước của nước này đã giảm xuống mức kỷ lục 9,83 nghìn tấn từ mức 21,8 nghìn tấn vào năm 1949. Khi đó thị trường tiền tệ quốc tế với tỷ giá hối đoái thả nổi đã xuất hiện. Thị trường được đặc trưng bởi các điều kiện thị trường tự do. Và mặc dù đồng đô la và đồng bảng Anh đã chính thức mất vị thế đồng tiền dự trữ, nhưng đồng đô la Mỹ không những vẫn giữ được vị thế mà còn đang củng cố vị thế của mình về mọi mặt.

Lần cuối cùng dự trữ vàng của Mỹ được kiểm toán kỹ lưỡng là vào năm 1953. Cổ phiếu được lưu trữ trong bốn hầm. Ngoài dự trữ ngân khố Hoa Kỳ, dự trữ kim loại quý của ít nhất 60 tiểu bang được lưu trữ trong nước. Số lượng dự trữ trong và ngoài nước được giữ bí mật, làm nảy sinh nhiều tin đồn về việc này.

Vàng đỏ của Nga

Theo dữ liệu từ các nguồn mở, dự trữ quốc tế của Nga ngày nay chứa 1238 tấn vàng. Theo chỉ số này, Liên bang Nga chính thức đứng thứ sáu trên thế giới. Tỷ trọng vàng trong tổng khối lượng vàng dự trữ là 12%. Điều đáng chú ý là trước khi Chiến tranh thế giới thứ nhất bắt đầu, Đế quốc Nga có một trong những khối lượng vàng lớn nhất thế giới - 1,4 nghìn tấn. Các cuộc Chiến tranh Thế giới và Nội chiến đã tàn phá khá nhiều kho bạc - đến năm 1928 chỉ còn lại 150 tấn. Vào thời Stalin, ngân khố lại "phình to"và đã chứa 2,5 nghìn tấn vào năm 1953. Tuy nhiên, sau đó lượng vàng dự trữ chỉ giảm, một lượng khá lớn đã được Nikita Khrushchev bán ra nước ngoài. Năm 1991, đại diện lãnh đạo đất nước tuyên bố rằng chỉ còn lại 290 tấn kim loại quý từ di sản của Liên Xô.

Dự trữ vàng của Nga được chia thành hai phần không cân xứng. Hầu hết những gì Ngân hàng Trung ương quản lý theo thỏa thuận với chính phủ Nga được lưu trữ trực tiếp với Ngân hàng Trung ương Nga. Phần thứ hai nằm trong Quỹ Nhà nước về Kim loại quý và Đá quý của Liên bang Nga, các quyết định về chi tiêu và bổ sung phần dự trữ này do tổng thống cũng như chính phủ trực tiếp đưa ra.

Động lực cổ phiếu vàng

Dự trữ kim loại quý màu vàng có trong dự trữ quốc tế của Liên bang Nga, các chuyên gia ước tính vào đầu năm 2014 là 40 tỷ USD. Mặc dù trong suốt năm 2013, Ngân hàng Trung ương đã tích cực mua vàng trên thị trường Nga, tuy nhiên, theo các nhà phân tích, giá trị của kim loại quý này đã giảm 11 tỷ USD. Điều này dẫn đến thực tế là vào cuối năm 2013, mức vàng đã giảm xuống còn 7,8% trong tổng dự trữ quốc tế của Liên bang Nga. Tỷ trọng của thành phần tiền tệ trong rổ vào đầu năm ngoái đã tăng lên 92,2%.

Các nhà phân tích lưu ý rằng kể từ đầu năm nay, Ngân hàng Trung ương đã tiếp tục tăng dự trữ vàng trong kho dự trữ vàng, tăng khối lượng của họ lên ba lần. Do hành vi này là bất thường trên thị trường vàng, các chuyên gia nước ngoàigợi ý rằng chính sự thiếu tin tưởng vào đồng tiền của Mỹ đã thúc đẩy Ngân hàng Trung ương Liên bang Nga mua vào.

Dầu là cơ sở dự trữ vàng của Nga

Sự phát triển của "nhóm" quốc gia bắt đầu từ những năm 0 của thế kỷ 21. Dự trữ quốc tế của Liên bang Nga đã tăng trưởng nhảy vọt nhờ giá hydrocacbon cao cho đến năm khủng hoảng 2008. Vào thời điểm đó, chúng đã lên tới 600 tỷ đô la. Kể từ đầu năm khủng hoảng, Quỹ Phúc lợi Quốc gia đã được thành lập để duy trì sự ổn định trong nước. Dự trữ quốc tế của Nga đã trở thành một loại nhà tài trợ tài chính cho cấu trúc mới. Điều này có thể giúp ngăn chặn các cuộc khủng hoảng nghiêm trọng, nhưng khối lượng vàng dự trữ bị giảm. Chỉ đến giữa năm 2013, họ đã có thể khôi phục chúng - lên đến 533 tỷ rúp.

Vào mùa xuân năm ngoái, tình hình bắt đầu thay đổi đáng kể. Các nước Tây Âu và Hoa Kỳ tuyên bố tẩy chay do việc sáp nhập Crimea vào Nga vào mùa xuân năm ngoái, ngoài ra, giá dầu giảm mạnh, đồng nội tệ mất giá, ủng hộ đồng rúp, các lệnh trừng phạt và phản trừng phạt. - tất cả điều này đã trở thành một bài kiểm tra nghiêm trọng đối với nền kinh tế Nga và không thể không ảnh hưởng đến tình trạng dự trữ vàng. Đến giữa năm, khối lượng của họ đã giảm 1/3, xuống còn 382 tỷ USD, trong đó 12 tỷ USD được tính từ các khoản thanh toán của IMF. Sự sụt giảm tiếp tục trong suốt cả năm, và vào đầu năm nay, dự trữ quốc tế của Liên bang Nga đạt mức thấp nhất năm 2007 là 374,7 tỷ USD. Vào đầu tháng 5, khối lượng của họ là 358,5 tỷ