Tài chính doanh nghiệp: đặc điểm, nguyên tắc. Tài chính doanh nghiệp là

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:37

Tài chính doanh nghiệp là một loại quan hệ kinh tế đặc biệt: một tập hợp các quan hệ được hình thành trong điều kiện hình thành, chuyển hướng và sử dụng có mục tiêu cung tiền, phát sinh do kết quả tự nhiên của quá trình sản xuất và mua bán hàng hoá hoặc việc cung cấp các dịch vụ.

Là mắt xích quan trọng trong toàn hệ thống, họ:

• đóng vai trò là nền tảng để xây dựng nguồn thu nhập có thể bao cấp cho ngân sách nhà nước;
• là "tọa độ điểm 0" khi tạo ra tổng sản phẩm quốc dân;
• tạo tiền đề cho cuộc cách mạng khoa học và công nghệ sắp tới.

Không nghi ngờ gì nữa, tài chính doanh nghiệp, ngoài tất cả những điều trên, còn thực hiện chức năng của một nhà tài trợ - chính nhờ sự giúp đỡ của họ mà "hầu bao" của các hộ gia đình được lấp đầy (trên thực tế, dân số được tài trợ bằng cách tăng số lượng vị trí tuyển dụng).

Giải quyết các vấn đề cụ thể

Các mối quan hệ kinh tế ở cấp độ tập đoàn giống như công việc của một cơ chế phức tạp - sự đổ vỡ của mộtmột bộ phận duy nhất có thể khiến toàn bộ thiết bị dừng lại. Để ngăn chặn một kịch bản như vậy, trong số những điều khác, cần phải giải quyết hai vấn đề. Cụ thể, để phân phối chính xác các dòng tiền và kiểm soát sự phát triển của chúng bởi các đối tượng.

Nói một cách cụ thể, tài chính doanh nghiệp (quy tắc này phù hợp với bất kỳ loại quan hệ nào giữa các nông trại và giữa các ngành) nên:

• cấu trúc vốn lưu động theo cách sao cho cả giai đoạn sản xuất và tiêu thụ đều không có thời gian ngừng hoạt động do thiếu vốn hoặc thiếu hàng tiêu dùng dẫn đến chậm lương và chậm lại hiện đại hóa);
• không chỉ giám sát chuỗi "hình thành, phân phối và sử dụng tiền", mà còn giám sát việc tuân thủ Bộ luật Lao động, xử lý chặt chẽ vấn đề tối ưu hóa năng lực sẵn có, v.v.

Nguyên tắc

Tổng công ty là một tổ chức được hưởng các quyền của một pháp nhân. Sức mạnh và quyền lực của nó nằm ở việc tập hợp nhiều vốn cổ phần do một nhóm nhỏ người quản lý.

Về quyền tự do và trách nhiệm tiền tệ, tài chính doanh nghiệp là:

• hoàn toàn độc lập, thể hiện trong việc trang trải các chi phí hiện tại, trên cơ sởkế hoạch kinh doanh ngắn hạn và chiến lược dài hạn;
• mở quyền truy cập để dự trữ làm việc riêng;
• Hoàn vốn 100% (bao gồm và có tính đến hiện đại hóa);
• khả năng thu hút khoản vay ngân hàng;
• chịu trách nhiệm về những tính toán sai lầm và thất bại;
• xây dựng quan hệ với nhà nước (tức là kiểm soát nguồn thu và đóng góp cho ngân sách, phân tích các chỉ số tổng thể, v.v.).

Đặc thù của tài chính doanh nghiệp: việc đặt cược vào các hoạt động quy mô lớn có luôn hợp lý không?

Sự sẵn có của tài sản sản xuất là một trong những điều kiện chính để xuất hiện các quan hệ tài chính. Tuy nhiên, mặc dù tỷ trọng kim ngạch kinh tế của các tập đoàn từ lâu đã vượt quá 80%, nhưng ngày nay trên thị trường quốc tế chỉ có chưa đầy bảy chục tổ chức đang tiến hành các hoạt động thực sự quy mô lớn. Tỷ lệ chủ thể của luật pháp chủ yếu là các doanh nghiệp có quy mô khiêm tốn.

Vì vậy, tài chính doanh nghiệp trước hết là sự tách rời quyền sở hữu khỏi quyền quản lý (với việc bắt buộc tập trung vốn vào tay các giám đốc), và hoàn toàn không phải là sự tập trung năng lực cắt cổ. Ngoài ra, bạn cần hiểu rằng việc phân chia quyền hạn giữa quản lý và chủ sở hữu trên thực tế đảm bảo sự ổn định của cơ cấu kinh tế và sản xuất.

Sắc thái của sự tương tác

Mô hình kinh tế dựa trên tài chính doanh nghiệp hoàn toàn không phải là lợi ích của một quốc gia nào. Đúng, Hoa Kỳ ở một khía cạnh nào đó đóng vai trò như một tiêu chuẩn, nhưng toàn cầu hóa đã xóa bỏ ranh giới, và giờ đây là công ty cổ phầnxã hội và những người sáng lập có thể nằm ở hai phía đối diện của Đại Tây Dương…

Trong 20-30 năm qua, quan hệ giữa các bên tham gia không có những thay đổi đáng kể: như trước đây, có hai nhóm lớn, nhưng không bình đẳng được tích hợp vào cơ thể doanh nghiệp và không thể tồn tại nếu không có nhau. Thành phần của chúng được đưa ra dưới đây:

• quản lý và cổ đông lớn;
• “cổ đông thiểu số”, cũng như chủ sở hữu chứng khoán khác, đối tác kinh doanh, người cho vay và chính quyền địa phương (liên bang).

Hội nhập kinh tế tạo ra sự phát triển của một trong ba kịch bản:

1. Sáp nhập theo chiều dọc, nghĩa là liên hiệp của một số công ty tham gia vào việc sản xuất một sản phẩm cụ thể (vai trò của "sản phẩm" đôi khi được gán cho một dịch vụ). Sau khi kết thúc hợp nhất, tất cả các giai đoạn sản xuất / cung cấp thứ gì đó tuân theo nhau trong khuôn khổ chức năng của một tổ chức.

2. Kết hợp theo chiều ngang - các mối quan hệ tài chính được thiết lập giữa các doanh nghiệp cùng loại nhằm tăng thị phần và nâng cao năng lực.

3. "Khối thịnh vượng chung" - nhiều dây chuyền công nghệ khác nhau được đổ vào tập đoàn. Mục tiêu là mở rộng phạm vi để đáp ứng nhu cầu và đảm bảo sự ổn định cao hơn của dòng tiền.

Quy tắc kế toán doanh thu cơ bản

Doanh số bán hàng là một số tiền nhất định hoặc các lợi ích khác được tích lũy trong một khoảng thời gian cụ thể: tháng, quý,nửa năm, v.v.

Quản lý tài chính doanh nghiệp, trong số những thứ khác, là kế toán. Và đây là các tùy chọn:

• Đặc biệt, phương pháptiền mặt dựa trên thực tế là nó định vị số tiền thu được là nguồn cung tiền cố định trong tài khoản của doanh nghiệp tại thời điểm thực hiện giao dịch đối chiếu (trong quan hệ hàng đổi, lợi ích vật chất từ hoạt động mua bán thông thường có dạng sản phẩm);
• kế hoạch dồn tích, ngược lại, quy định rằng việc kiểm soát doanh thu được thực hiện sau khi thực tế, số tiền thuộc quyền sử dụng của công ty khi người tiêu dùng có nghĩa vụ tài chính và ngay lập tức được xác định là lợi nhuận.

Kế toán ghi nhận doanh thu với điều kiện:

• giá trị của nó có thể được chỉ định;
• quyền nhận được ghi rõ trong hợp đồng;
• đảm bảo tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp sau hoạt động.

Vai trò của giá chuyển nhượng

Các nguyên tắc tài chính doanh nghiệp cơ bản hình thành các mối quan hệ kinh tế chặt chẽ không thể được xem xét tách rời khỏi vấn đề chuyển giá. Chúng ta đang nói về cái gọi là giá trị đặc biệt của hàng hóa (nguyên liệu thô, dịch vụ), được đặt cho các cơ quan (tổ chức) có liên quan. Nói một cách đơn giản, tất cả các nhánh cấu trúc, phấn đấu cho mục tiêu cuối cùng, đều hoạt động với giá nội bộ cho các thành phần và các loại tài nguyên khác. Như vậy, vấn đề tăng lợi nhuận của cả các bộ phận và toàn bộ doanh nghiệp đã được giải quyết.

Thông tin chuyển giá thuộc định nghĩa "bí mật thương mại" vì nó thiết lập một cách hiệu quả mức "biên độ cạnh tranh" cho sản phẩm cuối cùng được phát hành.

Tại sao phân tích thanh khoản lại quan trọng như vậy?

Như đã nói trước đó, một tổ chức có năng lực về tài chính doanh nghiệp ngụ ý “chẩn đoán” kịp thời các báo cáo hiện có. Phân tích tính thanh khoản là một trong những cơ chế để hình dung “mức độ khả thi” của một cấu trúc tham gia vào hoạt động kinh doanh và / hoặc sản xuất và kinh tế. Nó cho ta ý tưởng về tiềm năng của doanh nghiệp về các nghĩa vụ ngắn hạn: liệu công ty, bằng cách hiện thực hóa các tài sản sẵn có của mình, có thể thực hiện những lời hứa với đối tác (chủ nợ, khách hàng) hay không.

Để phân tích sơ bộ, một bảng bao phủ đặc biệt và các công thức tính toán cho các tỷ lệ thanh khoản hiện tại, nhanh chóng và tuyệt đối được sử dụng. Nhưng một chẩn đoán hoàn chỉnh đòi hỏi phải tính đến một số lượng lớn các chỉ số và phải được thực hiện bởi nhân viên có chuyên môn cao.

Bền vững về tài chính

Hệ thống tài chính doanh nghiệp cần được giám sát thường xuyên. Ngay cả những gián đoạn ngắn hạn trong dòng vốn lưu động cũng có thể đe dọa đến một kế hoạch hoạt động được thiết lập tốt (đặc biệt nếu không có đơn vị cấu trúc trùng lặp nào trong chuỗi sản xuất).

Từ quan điểm tài chính, sự ổn định của một tổ chức tương ứng với mức độ độc lập của tổ chức đó từcác nguồn “bổ sung ngân khố”. Như bạn đã biết, có hai trong số đó: vốn tự có và đầu tư thu hút. Cơ cấu tài sản và nợ phải trả được xác định bằng cách tính toán các hệ số (khả năng tự chủ, khả năng huy động vốn, v.v.) hoặc bằng cách so sánh theo bảng. Nhưng trong mọi trường hợp, phân tích phải đưa ra câu trả lời cho câu hỏi về mức độ rủi ro tài chính.

Thông tin thêm về các nguồn thu nhập bên ngoài và bên trong

Việc phân chia các nguồn lực làm việc thành bên ngoài và bên trong là cần thiết do đặc thù của các quy trình sản xuất riêng lẻ. Đặc biệt, nên sử dụng tài sản của một chủ thể kinh tế trong chu kỳ sản xuất hàng hóa và / hoặc cung cấp dịch vụ quanh năm; sẽ có lợi hơn nếu tung ra các dây chuyền sản xuất theo mùa bằng cách “vay mượn” năng lực và kinh phí.

Nếu sự phát triển của chính sách tài chính và sự thích ứng của nó với thực tế pháp luật không đi kèm với các sửa đổi về phạm vi hoạt động và hướng xuất nhập khẩu, thì bất kể mức độ tin cậy của các nguồn thu nhập bên trong và bên ngoài, rủi ro tình trạng mất ổn định tài chính gia tăng và hiệu quả quản lý giảm.

Tự điều chỉnh là tốt hay xấu?

Thực chất của tài chính doanh nghiệp thường được nhìn nhận từ vị trí vốn hóa (quy mô sản xuất). Tuy nhiên, sự khác biệt so với cùng một quyền sở hữu duy nhất nằm ở điều khác - ở sự tách biệt thực tế (sự tách biệt về mặt pháp lý và chức năng) của bộ máy quản lý khỏi nhóm những người sáng lập. Đó là, hoạt động kinh doanh của các cổ đông thiểu số,trên thực tế, giảm đến mức tối thiểu: họ chỉ bỏ phiếu cho các thành viên của cơ quan quản lý, những người phát triển chiến lược cho tương lai và quay hàng tỷ đô la vì lợi ích của tập đoàn. Vì những người tham gia cấp thấp hơn bị hạn chế về thông tin, nên việc bầu chọn giám đốc thường chỉ giới hạn trong việc hỗ trợ các đề xuất đến từ các nhà quản lý đương nhiệm.

Kết luận: sự tự điều chỉnh tuyệt đối là một lợi ích thực sự cho một doanh nghiệp có nhiều bộ phận cơ cấu, bởi vì cơ chế này cho phép bạn tránh được tình trạng quan liêu trong nội bộ công ty. Đồng thời, vẫn có khả năng cao bị các ông chủ "tạm thời nhưng không thể thay thế" lạm dụng.