Nhà nước của chúng tôi không chỉ là một đế chế khổng lồ, mà còn là một người chơi lớn trên thị trường tài chính cả trong nước và toàn cầu. Nợ công của Nga là gì?
Nếu chúng ta coi nợ công là tổng nghĩa vụ của nhà nước đối với tổ chức, pháp nhân và công dân, tức là cá nhân trong phạm vi quốc gia, thì chúng ta đang nói đến nợ trong nước. Nói đến nợ đối với các công ty quốc tế và nước ngoài, chúng tôi muốn nói đến nợ nước ngoài.
Theo thông lệ quốc tế, nợ nước ngoài còn được định nghĩa là tổng nợ đối với người không cư trú và nợ trong nước - đối với người cư trú.
Tại sao nhà nước trở thành con nợ
Việc thiếu vốn dẫn đến hình thành nợ công bên trong và bên ngoài ở Nga. Nhân dân thiếu tiền, trong nước thâm hụt ngân sách nhà nước. Nếu dân số vàcác tổ chức trong nước và nước ngoài có quỹ tự do, quốc gia vay tiền để trang trải nhu cầu, nợ nần hình thành.
Mặt khác, sự hiện diện của nợ sẽ kích thích tăng trưởng kinh tế…
Hình thức Nợ
- Thỏa thuận và thỏa thuận tín dụng giữa Nga và các ngân hàng, tổ chức tài chính nước ngoài.
- Chứng khoán Nga đã phát hành.
- Hợp đồng cung cấp sự đảm bảo của nhà nước bởi Nga, các thỏa thuận chắc chắn để đảm bảo các nghĩa vụ do bên thứ ba đảm nhận.
- Nghĩa vụ của bên thứ ba, đăng ký lại vào khoản nợ nhà nước của Liên bang Nga trên cơ sở pháp luật.
- Thỏa thuận về việc gia hạn và cơ cấu lại các nghĩa vụ nợ của đất nước trong những năm qua.
Nợ công nước ngoài của Nga
Có một chương trình đặc biệt xác định quy mô và cấu trúc của các nghĩa vụ đối ngoại của Nga. Nó cho biết tổng số vốn vay nước ngoài của Nga và các khoản vay của chính phủ do đất nước chúng tôi cấp.
Chương trình phản ánh tất cả các khoản vay và bảo lãnh vượt quá 10 triệu đô la cho thời hạn của khoản vay, được phê duyệt với dự thảo ngân sách của quốc gia cho năm tài chính sắp tới. Mục đích, nguồn, thời hạn hoàn trả, số tiền vay được mô tả.
Chính phủ Liên bang Nga có thể vay thêm các khoản tiền không được chỉ định trong chương trình nếu nó giúp giảm chi phí trả lãi cho khoản nợ hiện có, hay nói cách khác, để phục vụ khoản nợ đó.
Nước Nga có những món nợ bên ngoài nào đối với phương Tây ngày nay
- Nợ công lớn nhất của Nga là các tổ chức tín dụng thương mại ở các nước phương Tây với sự bảo lãnh của nhà nước, được điều hành bởi Câu lạc bộ Paris, bao gồm các quốc gia chủ nợ lớn.
- Vốn vay từ các ngân hàng thương mại phương Tây do họ phát hành độc lập, không có bảo lãnh của nhà nước. Được quy định bởi Câu lạc bộ London.
- Nợ đối với cấu trúc thương mại để cung cấp hàng hóa và thanh toán cho sản phẩm.
- Nợ các tổ chức tiền tệ quốc tế.
Nợ Công Nội địa Nga
Có ba loại nợ trong nước. Thứ nhất, liên bang, thứ hai, nghĩa vụ của các doanh nghiệp và tập đoàn thuộc trách nhiệm của nhà nước, và thứ ba, các khoản nợ của chính quyền thành phố đối với công dân và các tiện ích.
Giải pháp cho nợ trong nước
Việc hoàn trả toàn bộ nợ trong nước là không thể và không cần thiết, vì điều này sẽ đóng băng dòng tiền trong nước. Các biện pháp để giảm mức nợ đang được thực hiện như sau.
- Tích cực phát triển thị trường chứng khoán trong nước, nỗ lực vươn ra trường quốc tế.
- Hình thành các chương trình thu hút đầu tư nước ngoài.
- Hợp lý hóa ngân sách liên bang.
Nợ công trong nước của Nga được tính bằng chứng khoán và bắt đầu được tính vào năm 1993,sau đó ước tính là 90 triệu rúp.
Từ đầu tháng 1 năm nay, theo ngân sách liên bang mới, mức trần nợ nhà nước của Nga trong năm 2018. Quy mô của nó là 10,5 nghìn tỷ rúp, trong khi mức thu ngân sách được lên kế hoạch với số tiền 15,26 nghìn tỷ rúp.
Tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2018, tổng nợ trong nước lên tới 7 nghìn tỷ 247,1 tỷ rúp, trong đó 59,1% là trái phiếu chính phủ có thu nhập cố định. Theo dữ liệu chính thức cho năm 2017, mức nợ trong nước đã tăng gần 20%, trên thực tế là 1 nghìn tỷ 146,78 tỷ rúp - trái phiếu chính phủ mới đã được phát hành, do năm 2017 ngân sách Nga nhận được hơn 1 nghìn tỷ. 750 tỷ rúp.
Tôi có thể vay trong bao lâu
Ở mỗi cấp, luật quy định số tiền vay tối đa để bù đắp thâm hụt ngân sách.
Đặc biệt, đối với một thực thể cấu thành của Liên bang Nga, khối lượng này không được vượt quá ba mươi phần trăm thu ngân sách của nó trong năm nay. Điều này không bao gồm hỗ trợ tài chính từ ngân sách liên bang và các khoản vay cho năm hiện tại. Đối với các cơ sở thành phố, mức trần này là 15%.
Chi phí phục vụ (trả lãi) nợ công của một tổ chức thành viên của Liên bang hoặc một đô thị không được vượt quá 15% tổng chi tiêu ngân sách của họ.
Phân loại
Nợ được phân chia theo tiêu chí tiền tệ:
- nợ trong nước - đồng rúp;
- bên ngoài - tiền tệ;
Theo mục tiêu:
- vốn - tổng tất cả các nghĩa vụ nợ chưa thanh toán kèm theo lãi suất;
- hiện tại - các khoản nợ đến hạn trong năm nay, thu nhập từ chứng khoán đã phát hành, có lãi suất.
Theo mức độ khẩn cấp (không quá 30 năm):
- ngắn hạn - lên đến 12 tháng;
- trung hạn - không quá 5 năm;
- lâu dài.
Theo cấp quản lý:
- Nợ chính phủ Nga;
- chủ thể của Liên bang Nga;
- nợ cấp thành phố.
Chủ thể của Liên bang Nga và các thành phố tự chịu trách nhiệm về các khoản nợ của mình, không chịu trách nhiệm về các khoản nợ của nhau (trừ khi chúng được ủy thác theo một thỏa thuận bổ sung). Liên bang Nga không chịu trách nhiệm về các khoản nợ của họ, cũng như không chịu trách nhiệm về khoản nợ của đất nước.
Cơ cấu lại nợ của Liên Xô
Nợ của nước ta đối với Câu lạc bộ các chủ nợ Paris vào cuối năm 1991 là 37,6 tỷ đô la. Đầu năm 1992, số tiền thực hiện nghĩa vụ đối ngoại của Nga lên tới 57 tỷ đô la Mỹ, đầu năm 1993 - khoảng 97 tỷ. Đến cuối năm 1993, tổng nợ trong nước bên ngoài đã tăng lên 110 tỷ USD, và số lượng các khoản vay mới từ các tổ chức tài chính quốc tế cho Nga tăng lên. Thật nhanhnợ tăng lên dẫn đến thâm hụt ngân sách nhà nước, điều kiện giá cả của ngoại thương xấu đi, xuất khẩu giảm.
Năm 1994, Nga nhận toàn bộ khoản nợ của Liên Xô để đổi lấy tài sản nước ngoài. Theo đó, tất cả các nước con nợ của Liên Xô cũ đều được giải thoát khỏi việc trả nợ, Nga trở thành "người có trách nhiệm" với tất cả mọi người.
Năm 1996, Nga và Câu lạc bộ các chủ nợ Paris đã ký một Bản ghi nhớ liên quan đến việc cơ cấu lại tất cả các khoản nợ nước ngoài của Liên Xô. Giờ đây, nghĩa vụ của Nga đối với Câu lạc bộ lên tới 38 tỷ đô la Mỹ.
Nợ công nước ngoài của Nga theo năm:
| Năm | Nợ, tỷ USD |
|---|---|
| 1991 | 67, 8 |
| 1997 | 123, 5 |
| 2000 | 158, 7 |
| 2001 | 143, 7 |
| 2002 | 133, 5 |
| 2003 | 125, 7 |
| 2004 | 121, 7 |
| 2005 | 114, 1 |
| 2006 | 76, 5 |
| 2007 | 52, 0 |
| 2008 | 44, 9 |
| 2009 | 40, 6 |
| 2010 | 37, 6 |
| 2011 | 36, 0 |
| 2012 | 34, 7 |
| 2013 | 54, 4 |
| 2014 | 61, 7 |
| 2015 | 41, 6 |
| 2016 | 30, 8 |
| 2017 | 51, 2 |
Quản lý nợ
- Thay đổi lợi suất cho vay.
- Hợp nhất - kết hợp nhiều khoản vay.
- Trì hoãn việc hoàn trả nghĩa vụ.
- Tái cơ cấu, thay đổi cơ cấu nợ (nợ ngắn hạn và nợ dài hạn sang nợ dài hạn và rẻ).
Có thể sử dụng nợ công bên ngoài của Nga như thế nào:
- phương pháp hiệu quả nhất là tài trợ cho các dự án kinh tế nhà nước, các khoản đầu tư;
- tài trợ cho thâm hụt ngân sách, bù đắp chi phí hiện tại là một lựa chọn ít được ưu tiên hơn;
- phiên bản hỗn hợp của thứ nhất và thứ hai.
Ví dụ về quản lý nợ nước ngoài hiệu quả
Thỏa thuận trả khoản nợ của Mông Cổ cho Nga với số tiền 11,5 tỷ USD. Năm 2002, Nga đề nghị Mông Cổ xóa nợ 70% và trả 30% còn lại bằng việc giao hàng và cung cấp các khối cổ phần trong các doanh nghiệp Mông Cổ. Đã 49% cổ phần của công ty khai thác ERDE NET thuộc về Nga, chẳng bao lâu nữa, cổ phần chi phối trong công ty này sẽ thuộc về nước chúng tôi, và cùng với một nửa thị trường niken thế giới.
Cố gắng giảm nợ
Ở nước ta, để trả nợ nước ngoài, các khoản vay mới được sử dụng, trong khi đây là cách dễ chấp nhận nhất. Cần phải quản lý nợ nước ngoài ở giai đoạn thu hút các khoản vay này, đánh giá khả năng trả nợ, phân bổ lại, giảm thiểu và tối ưu hóa khoản nợ hiện tại.
Btrong khuôn khổ quản lý nợ công, các nhiệm vụ sau được giải quyết:
- tối ưu hóa cấu trúc, thu hút các khoản vay dài hạn, mở rộng phát hành chứng khoán;
- sử dụng các dự án được hỗ trợ bởi các khoản vay ràng buộc;
- đổi lấy tiền tệ quốc gia hoặc tài sản, mua lại nợ;
- kiểm kê tài sản của nước ta ở nước ngoài;
- mong muốn trả lại lượng vàng dự trữ của Nga từ nước ngoài.
Vấn đề nợ công của Nga là thường trực, điều chính yếu ở đây là ngăn chặn sự gia tăng nợ quá nhiều. Nếu điều này xảy ra, an ninh quốc gia của đất nước có thể gặp rủi ro, vì nợ gia tăng dẫn đến sự phá sản của nhà nước.
Từ chối hoàn toàn các khoản nợ của họ là điều không thể chấp nhận được đối với nhà nước. Bất kỳ con nợ nào cũng có nghĩa vụ nhận ra các khoản nợ của mình và đảm bảo việc phục vụ và trả nợ đúng hạn. Khi đó, quyền hạn của con nợ sẽ không bị vi phạm.
