Các loại trái phiếu, phân loại và đặc điểm của chúng

Mục lục:

Các loại trái phiếu, phân loại và đặc điểm của chúng
Các loại trái phiếu, phân loại và đặc điểm của chúng

Video: Các loại trái phiếu, phân loại và đặc điểm của chúng

Video: Các loại trái phiếu, phân loại và đặc điểm của chúng
Video: Trái phiếu là gì? - Giải thích rõ ràng dễ hiểu 2024, Tháng Ba
Anonim

Để tăng khoản tiết kiệm của bạn, có nhiều công cụ tài chính khác nhau. Một trong những loại trái phiếu phổ biến và được yêu cầu nhiều nhất. Đây là một khái niệm rộng đến nỗi nhiều người thậm chí khó có thể đưa ra một định nghĩa chính xác cho nó. Và nếu chúng ta nói về các loại trái phiếu, thì nhìn chung, ít người có thể nói điều gì đó về trường hợp này. Và nó cần được sửa.

Thông tin chung

Đầu tiên, chúng ta hãy tìm hiểu một số thuật ngữ. Trái phiếu là gì? Đây là một bảo đảm nợ dùng để xác nhận mối quan hệ cho vay giữa chủ sở hữu của nó (hay còn gọi là người cho vay) và người đã phát hành nó (người đi vay). Luật pháp Nga nói gì về điều này? Nó định nghĩa một trái phiếu là một chứng khoán phát tán, đảm bảo quyền của người nắm giữ nó được nhận trong một khoảng thời gian xác định mệnh giá của nó và một tỷ lệ nhất định của nó từ nhà phát hành. Mặc dù trái phiếu cũng có thể quy định các quyền tài sản khác của chủ sở hữu, nếu điều này không mâu thuẫn với luật pháp hiện hành ở Liên bang Nga. Do đó, các chứng khoán này là nợlời khai có hai thành phần chính:

  1. Nghĩa vụ thanh toán cho trái chủ vào cuối một thời hạn nhất định số tiền được ghi ở mặt trước.
  2. Thỏa thuận cung cấp một khoản thu nhập cố định nhất định dưới hình thức phần trăm mệnh giá hoặc tài sản khác tương đương.

Do những đặc tính này, một liên kết được coi là:

  1. Giấy xác nhận của tổ chức phát hành.
  2. Một hình thức tiết kiệm quỹ của các tổ chức và công dân, cũng như tạo ra thu nhập.
  3. Nguồn vốn đầu tư từ các công ty cổ phần.

Khoảnh khắc Đặc biệt

mua trái phiếu
mua trái phiếu

Mua trái phiếu kèm theo:

  1. Thiết lập mối quan hệ cho vay giữa chủ đầu tư và tổ chức phát hành. Nói cách khác, người mua trái phiếu không trở thành đồng sở hữu, chỉ đóng vai trò là chủ nợ. Và có thể yêu cầu một phần nhất định của thu nhập nhận được.
  2. Có thời hạn cho việc lưu hành chứng khoán. Sau khi hết hạn, nó sẽ bị dập tắt. Quá trình này liên quan đến việc nhà phát hành mua lại chứng khoán theo mệnh giá của nó.
  3. Trái phiếu được ưu tiên hơn cổ phiếu trong việc tạo ra thu nhập. Đối với họ, lãi suất được trả ngay từ đầu, sau đó mới trả cổ tức.
  4. Khi thanh lý doanh nghiệp, trái chủ có quyền được ưu tiên đáp ứng các yêu cầu của mình. Tức là anh ấy có quyền ưu tiên cao nhất so với các cổ đông.
  5. Và một chút về quản lý. Cổ phiếu là quyền sở hữu đối với tài sản. Họ cho quyềnchủ sở hữu của họ để tham gia vào việc quản lý của công ty. Trong khi trái phiếu là một công cụ cho vay. Vì vậy, họ không cho một quyền như vậy.

Có những loại trái phiếu nào

Sự đa dạng của chúng rất lớn. Các công ty và thậm chí toàn bộ các bang có thể phát hành trái phiếu với nhiều hình thức và loại trái phiếu khác nhau. Tùy thuộc vào đặc điểm phân loại nào được lấy làm cơ sở, các chứng khoán khác nhau được phân biệt. Trước tiên, hãy xem xét tình huống, dựa trên phương pháp cung cấp tài sản:

  1. Trái phiếu thế chấp. Được hỗ trợ bởi tài sản vật chất hoặc chứng khoán khác.
  2. Trái phiếu không có bảo đảm. Không cần đặt cọc.

Đồng thời, chúng được chia thành nhiều loại khác, tùy thuộc vào hướng hoạt động đã chọn. Đồng thời, cần lưu ý phụ thuộc vào rủi ro. Trên cơ sở này, một số loại trái phiếu cũng được phân biệt. Ngoài ra, người ta không nên quên về bản chất của sự lưu thông của chứng khoán. Nhưng hãy nói về mọi thứ theo thứ tự.

Trái phiếu cầm cố

trái phiếu công ty
trái phiếu công ty

Công nghệ phát hành của họ trông như thế này. Tổ chức phát hành một thế chấp mà trên đó tất cả tài sản được chuyển giao. Nó được giữ trong một công ty đáng tin cậy. Trong trường hợp này, toàn bộ giá trị của tài sản được chia thành một số lượng trái phiếu nhất định. Chúng được mua bởi các cá nhân và pháp nhân. Công ty ủy thác làm việc thay mặt cho tất cả các nhà đầu tư và là một đảm bảo rằng lợi ích của họ sẽ được tuân thủ. Cô ấy hoạt động như một người ủy thác của tất cả các chủ nợ. Nó giám sát tài chínhvị thế của công ty và các hoạt động của công ty, vốn lưu động, trạng thái vốn và các thông số khác để nếu cần thiết phải kịp thời thực hiện các biện pháp cần thiết để bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư. Các dịch vụ của một công ty ủy thác được trả bởi tổ chức phát hành trái phiếu. Mối quan hệ của họ được điều chỉnh bởi một hợp đồng (thỏa thuận), nơi tất cả các điều kiện xuất hiện. Trái phiếu thế chấp được chia thành ba loại. Tùy thuộc vào chi tiết cụ thể của từng khoảnh khắc, chúng là:

  1. Thế chấp đầu tiên. Chúng được phát hành trong trường hợp chưa có chứng khoán nào được tổ chức chào bán cho đến nay. Một tính năng là sự hiện diện của bảo mật thực sự với các tài sản vật chất. Điều này mô tả tất cả các tài sản có liên quan đến việc cầm cố. Các chuyên gia được mời để đánh giá nó. Loại trái phiếu này trả trước.
  2. Thế chấp thông thường. Phát hành dưới hình thức cầm cố tài sản thứ cấp. Có, tài sản có thể dùng làm tài sản thế chấp cho nhiều vấn đề. Nhưng những thứ này đứng ở vị trí thứ hai so với những thứ được xem xét trong đoạn 1. Mặc dù chúng đi trước các yêu cầu của các chủ nợ khác.
  3. Trái phiếu có bảo đảm bằng chứng khoán. Tùy chọn này giả định sự sẵn có của tài sản thế chấp bằng các công cụ tài chính khác. Ví dụ: chứng khoán của một tổ chức khác thuộc sở hữu của cơ cấu phát hành.

Trái phiếu không có bảo đảm

thị trường trái phiếu
thị trường trái phiếu

Họ là nghĩa vụ nợ trực tiếp. Tuy nhiên, không có tài sản thế chấp nào được cung cấp. Các yêu sách của chủ sở hữu của họ ngang bằng với các chủ nợ khác. Trên thực tế, sự hỗ trợ của họ làkhả năng thanh toán của công ty. Mặc dù trong trường hợp này không cung cấp tài sản thế chấp, nhà đầu tư vẫn được bảo vệ. Vì vậy, ví dụ, thực tế đang phổ biến, theo đó, một điều khoản được quy định về việc cấm chuyển nhượng tài sản thế chấp. Do đó, khi có nhu cầu, sẽ có những tài sản mà bạn có thể hoàn trả số tiền đã đầu tư. Mặc dù đây không phải là bài báo bào chữa duy nhất. Có những loại chứng khoán thuộc loại này:

  1. Trái phiếu không được hỗ trợ bằng tài sản hữu hình. Niềm tin tốt của nhà phát hành đóng vai trò như một sự đảm bảo.
  2. Trái phiếu cho thu nhập cụ thể. Trong trường hợp này, chứng khoán được mua lại với chi phí bằng lợi nhuận nhận được trong một trường hợp nhất định.
  3. Trái phiếu cho một dự án đầu tư. Tất cả các quỹ nhận được đều hướng đến việc thực hiện một sự phát triển nhất định, xây dựng một xưởng, mở rộng các hoạt động và đổi mới quỹ. Tiền thu được từ dự án được dùng để mua lại chứng khoán.
  4. Trái phiếu có đảm bảo. Đây là những chứng khoán, mặc dù không được đảm bảo bằng tài sản thế chấp, nhưng được đảm bảo bởi các bên thứ ba.
  5. Trái phiếu có trách nhiệm chuyển nhượng hoặc phân bổ. Trong trường hợp này, người ta hiểu rằng các nghĩa vụ được chuyển giao cho các công ty thứ ba hoặc được chia sẻ với tổ chức phát hành.
  6. Trái phiếu được bảo hiểm. Điểm mạnh của họ là dự đoán những khó khăn nhất định trong việc hoàn thành nghĩa vụ. Do đó, chứng khoán được hỗ trợ bởi một công ty bảo hiểm.
  7. Trái phiếu vụn vặt. Chứng khoán được sử dụng để đầu cơ.

Nên nhớ rằng tiếng Ngaluật quy định hạn chế việc phát hành trái phiếu không có bảo đảm.

Đa dạng về tạo thu nhập và lưu thông

trái phiếu chính phủ
trái phiếu chính phủ

Chúng tôi tiếp tục xem xét các loại trái phiếu. Tùy thuộc vào cách nhận thu nhập, hãy phân bổ:

  1. Trái phiếu phiếu giảm giá. Các tính năng của chúng là gì? Đây là những chứng khoán có kèm theo phiếu mua hàng khi phát hành. Đây là một phiếu giảm giá, cho biết lãi suất và ngày thanh toán.
  2. Chiết khấu trái phiếu. Đây là những chứng khoán không trả lãi. Nhưng thu nhập thì sao? Lợi nhuận thu được do chủ sở hữu bán trái phiếu với giá chiết khấu, tức là ở mức giá thấp hơn mệnh giá. Nhưng tiền chuộc ở mức chi phí đã định.
  3. Trái phiếu sinh lời. Đây là một giống đặc biệt. Trong trường hợp này, thu nhập lãi chỉ được trả trong trường hợp đã tạo ra lợi nhuận. Trái phiếu công ty thường được xây dựng trên nguyên tắc này.

Và bản chất của phương pháp điều trị thì sao? Tùy thuộc vào nó, trái phiếu thông thường và trái phiếu chuyển đổi được phân biệt. sự khác biệt giữa chúng là gì? Và cô ấy như thế này:

  1. Trái phiếu thường. Đây là những chứng khoán được phát hành không có quyền chuyển đổi thành cổ phiếu hoặc các công cụ tài chính khác.
  2. Trái phiếu chuyển đổi. Chúng cho phép chủ sở hữu đổi chúng lấy cổ phiếu phổ thông với giá đã định.

Về đa dạng loài tùy thuộc vào đơn vị phát hành

kỳ hạn của trái phiếu
kỳ hạn của trái phiếu

Ai là người phát hành chứng khoán là rất quan trọng, bởi vì điều nàyphụ thuộc vào mức độ rủi ro của bộ công cụ này. Tổng cộng, có bốn loại: thành phố, tiểu bang, công ty và quốc tế. Các chứng khoán đầu tiên được phát hành bởi chính quyền địa phương. Chính phủ nhà nước các nước. Trái phiếu công ty - theo cấu trúc thương mại, chẳng hạn như công ty cổ phần, công ty, và các loại tương tự. Và chứng khoán quốc tế là những chứng khoán được phát hành từ bên ngoài.

Thị trường trái phiếu được đại diện rộng rãi bởi tất cả các loại này. Mặc dù có những thời điểm cụ thể. Ví dụ, trái phiếu chính phủ có thể là trái phiếu bên ngoài và bên trong. Trong trường hợp đầu tiên, chúng nhắm vào các nhà nước, cơ cấu thương mại và công dân nước ngoài. Trong khi những người nội bộ chỉ tập trung vào các tổ chức và con người bên trong. Một ví dụ là trái phiếu của Liên Xô, được người dân mua ồ ạt khi đất nước vẫn còn tồn tại. Đó là một trong những cách để phân bổ vốn. Đúng vậy, cần lưu ý rằng điều này được thực hiện trên cơ sở tự nguyện-bắt buộc. Ngoài ra, các khoản nợ của nhà nước đối với dân chúng chưa bao giờ trả được. Mặc dù có một ngoại lệ đối với điều này, cụ thể là mối quan hệ của Liên Xô vào năm 1971 và 1982. Mặc dù trường hợp này đã cũ, nhưng hãy nói về một cái gì đó hiện đại hơn.

Về trái phiếu chính phủ

Chúng có thể là bên ngoài và bên trong. Những cái đầu tiên không thú vị lắm đối với những giáo dân bình thường, nhưng những cái thứ hai … Thường chúng được phát hành dưới dạng trái phiếu cho các cá nhân. Chúng được thiết kế để giải quyết hai vấn đề:

  1. Cơ hội nhận tiền tại đây và ngay bây giờ bằng đồng rúp.
  2. Kiếm và / hoặc chống lạicác quá trình lạm phát và sự sụt giảm tiền tiết kiệm của những người dân bình thường.

Nhân tiện, việc mua chứng khoán ngay lập tức không được khuyến khích. Thực tế là sau đó chúng thường giảm giá. Và điều này cho phép bạn kiếm được nhiều tiền hơn trong tương lai. Nhưng nếu có mong muốn mua trái phiếu cho vay liên bang, thì người ta không nên quên rằng các dịch vụ của lưu ký được thanh toán, bên cạnh đó, vẫn còn thuế. Tất cả các yếu tố này phải được tính đến khi mua chứng khoán. Nói chung, việc mua trái phiếu có thể được thực hiện ngay sau khi phát hành. Hoặc bạn có thể đợi cho đến khi ai đó mất bình tĩnh trong bối cảnh các sự kiện khủng hoảng và lệnh trừng phạt, và anh ta bán chứng khoán của mình rẻ hơn nhiều so với thị trường. Nhưng điều này có thể không xảy ra, và sau đó bạn sẽ không có lãi khi đầu tư tiền của mình. Mặc dù trái phiếu cho vay liên bang không có nhiều rủi ro, nhưng các giao dịch với chúng có thể dẫn đến kết quả không hoàn toàn như mong muốn. Chúng ta không nên quên các vấn đề khác nhau có thể xảy ra, chẳng hạn như lạm phát gia tăng đột ngột.

Giao dịch chứng khoán ở đâu

lợi tức trái phiếu
lợi tức trái phiếu

Vì nó không rõ ràng, nhưng bạn cần một nơi - đây là thị trường trái phiếu. Làm thế nào để đạt được điều đó là một câu hỏi hoàn toàn khác. Điều này có thể được thực hiện theo một số cách. Bạn không cần phải phát minh lại bánh xe và đi theo con đường đã được chứng minh và mua trái phiếu ngân hàng. Ở đâu? Có, từ các tổ chức tài chính rất giống nhau và mua! May mắn thay, giá ban đầu bắt đầu từ mười nghìn rúp. Nếu có mong muốn đầu tư tiền tệ, thì có một đề nghị cho tùy chọn này. Vì vậy, mua trái phiếu không dành cho giới thượng lưu.

KhiNếu bạn có ít nhất vài triệu rúp, bạn có thể bắt đầu nghĩ đến trái phiếu chính phủ. Tại sao chỉ trong trường hợp này? Thực tế là nếu bạn tập trung vào trái phiếu chính phủ của một khoản vay nội bộ, thì bạn cần biết rằng chúng khá tốn kém để duy trì. Đối với việc mua và bảo quản của họ, các kho lưu ký được sử dụng, đòi hỏi một khoản phí cố định. Và để thu được lợi nhuận từ chứng khoán, bạn cần đảm bảo rằng có đủ chúng. Vì làm việc theo mảnh đất là một mất mát nhiều hơn một thu nhập. Thay vào đó, bạn có thể xem xét các quỹ tương hỗ khác nhau, quỹ bảo hiểm rủi ro và các quỹ đầu tư tương tự khác được xây dựng trên nguyên tắc quản lý ủy thác. Nếu đây đã là một giai đoạn đã qua, thì cần phải nghĩ đến tư cách của một nhà đầu tư đủ năng lực. Điều này sẽ cho phép bạn phát huy toàn bộ lực lượng.

Về thời gian

trái phiếu ngân hàng
trái phiếu ngân hàng

Và một điểm rất quan trọng đã không được đề cập. Cụ thể, thời gian đáo hạn của trái phiếu là bao nhiêu. Có một số điểm khá thú vị ở đây, nhưng chúng tôi sẽ tập trung vào các tùy chọn phổ biến nhất:

  1. Trái phiếu ngắn hạn. Họ có thời hạn trả nợ lên đến năm năm.
  2. Trái phiếu trung hạn. Họ có thời hạn trả nợ từ năm đến mười năm.
  3. Trái phiếu dài hạn. Họ có thời hạn hoàn trả từ mười đến ba mươi năm.

Thông thường, thời hạn càng dài, phần trăm càng cao. Đó là tất cả. Chúc may mắn với những nỗ lực của bạn.

Đề xuất: