Các lý thuyết cơ bản về rủi ro trong kinh tế học

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:42

Khái niệm "rủi ro" được tìm thấy trong các ngành khoa học khác nhau, mỗi ngành diễn giải nó theo cách riêng của nó trong một lĩnh vực khoa học cụ thể. Nhờ cách tiếp cận này, các khía cạnh tâm lý, môi trường, kinh tế, pháp lý, y sinh và các rủi ro khác được phân biệt. Một số lượng lớn các khía cạnh của một khái niệm được giải thích bởi thực tế là cây lúa là một hiện tượng phức tạp, các cơ sở của chúng thường không những không trùng khớp mà còn hoàn toàn trái ngược nhau. Theo một trong những cách tiếp cận truyền thống, rủi ro là thước đo khả năng xảy ra thất bại, nguy hiểm liên quan đến một loại hoạt động nhất định.

Bất kỳ tổ chức thương mại nào cũng tìm cách thu được lợi nhuận tối đa có thể. Mong muốn này chỉ giới hạn ở khả năng gánh chịu tổn thất, hay nói cách khác, khái niệm rủi ro được hình thành ở đây.

Trong điều kiện của nền kinh tế thị trường hiện đại trong văn học phương Tây, có hai lý thuyết chính về rủi ro - cổ điển và tân cổ điển.

Lý thuyết cổ điển

Các đại diện của lý thuyết cổ điển là Mill và Senior,phân bổ trong thu nhập của doanh nhân một tỷ lệ phần trăm vốn đầu tư, khoản thanh toán cho rủi ro và tiền lương của nhà tư bản.

Theo lý thuyết cổ điển, rủi ro kinh tế được xác định bằng các kỳ vọng toán học về tổn thất đi kèm với quá trình thực hiện giải pháp đã chọn. Các quy định chính của lý thuyết này nằm trong định nghĩa rủi ro là xác suất của các tổn thất và mất mát đi kèm với chiến lược hoặc quyết định đã chọn. Các nhà kinh tế đã lên án mạnh mẽ cách giải thích rủi ro một chiều này.

Thuyết tân cổ điển

Các nhà kinh tế A. Marshal và A. Pigou trong những năm 20-30 của thế kỷ XX đã phát triển lý thuyết thứ hai về rủi ro. Theo lý thuyết tân cổ điển, tinh thần kinh doanh hoạt động trong những điều kiện không chắc chắn nên dựa trên hai phạm trù: số lượng lợi nhuận kỳ vọng và xác suất sai lệch của nó. Theo lý thuyết này, khái niệm thỏa dụng cận biên xác định hành vi của doanh nhân. Theo đó, khi chọn một trong hai phương án có thể để đầu tư vốn với cùng một khoản lợi nhuận, ưu tiên sẽ được ưu tiên cho phương án có lợi nhuận ít biến động hơn.

Theo lý thuyết tân cổ điển về rủi ro, giá trị của một khoản lợi nhuận đảm bảo cao hơn một khoản lợi nhuận có cùng độ lớn kèm theo biến động. J. Keynes, ngoài lý thuyết tân cổ điển, đã chỉ ra "khuynh hướng rủi ro": nếu chúng ta tính đến yếu tố thỏa mãn rủi ro, thì một doanh nhân có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn chỉ vì mong đợi nhiều lợi nhuận hơn. Cách tiếp cận tân cổ điển giả định rằng rủi ro là khả năng xảy ra sai lệch so với các mục tiêu đã đặt ra.

Bất chấp mọi công phu, ngày nay lý thuyết nàykhông được coi là một nhánh kiến thức độc lập. Các phát triển khoa học liên quan đến rủi ro vào thời điểm đó được thực hiện trong khuôn khổ của các lý thuyết kinh tế quan trọng hơn.

Khái niệm "rủi ro" và định nghĩa của nó

Ngày nay không có sự hiểu biết rõ ràng về bản chất của rủi ro. Điều này phần lớn là do gần như hoàn toàn coi thường pháp luật kinh tế trong hoạt động quản lý và hoạt động kinh tế. Rủi ro là một khái niệm phức tạp kết hợp các cơ sở thực tế đối lập và không phù hợp. Các định nghĩa khác nhau về khái niệm rủi ro cũng phụ thuộc vào sự hiện diện của chúng.

Các tác giả trong và ngoài nước đưa ra các khái niệm khác nhau về lý thuyết rủi ro:

Xác suất mất mát tiềm ẩn và có thể đo lường được. Khái niệm này đặc trưng cho sự không chắc chắn liên quan đến khả năng xảy ra các tình huống bất lợi và hậu quả trong quá trình thực hiện dự án.
Xác suất mất, mất, lãi và thiếu hụt thu nhập.
Không chắc chắn về kết quả tài chính trong tương lai.
Bởi J. P. Rủi ro Morgan - mức độ không chắc chắn của thu nhập ròng trong tương lai.
Chi phí cho một sự kiện có thể xảy ra có thể dẫn đến tổn thất.
Cơ hội gặp nguy hiểm, kết quả bất lợi, đe dọa thiệt hại và mất mát.
Khả năng mất bất kỳ giá trị nào - vật chất, tài chính - trong quá trình hoạt động, với điều kiện là tình hình và các yếu tố thực hiện nó phải trải qua những thay đổi khác với những thay đổi do tính toán và kế hoạch cung cấp.

Điều đáng chú ý là khái niệm“Rủi ro” có thể được hiểu theo nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào lĩnh vực cụ thể. Trong trường hợp của công ty bảo hiểm, nó có nghĩa là đối tượng bảo hiểm, số tiền bồi thường bảo hiểm, trong trường hợp là nhà đầu tư - sự không chắc chắn đi kèm với các khoản đầu tư vào cuối thời kỳ quy định.

Theo rủi ro trong khoa học rủi ro hiểu được sự nguy hiểm của tổn thất, khả năng xảy ra bắt nguồn từ các đặc điểm của hoạt động con người hoặc các hiện tượng tự nhiên. Nếu xét theo khía cạnh kinh tế thì rủi ro là một sự kiện có thể xảy ra hoặc không. Nếu một sự kiện như vậy xảy ra, nó có thể dẫn đến các kết quả sau: dương - lãi, không, âm - lỗ.

Các loại rủi ro

Bất kể quy trình nào đang diễn ra trong công ty - chủ động hay thụ động - rủi ro đi kèm với mỗi người trong số họ.

Mặt thứ ba của rủi ro là thuộc về một loại hoạt động nhất định. Nói một cách đơn giản, một dự án do doanh nghiệp đang triển khai phải chịu rủi ro về thị trường, đầu tư; công ty phải chịu rủi ro ngay cả khi không thực hiện bất kỳ hành động nào - rủi ro thị trường, rủi ro mất lợi nhuận.

Vì lý do này, cần phải tiết lộ bản chất của các loại rủi ro chính mà công ty phải đối mặt.

Ngày nay không có phân loại tiêu chuẩn của các lý thuyết rủi ro. Điều này là do trong thực tế, các biểu hiện rủi ro khác nhau được xác định và các thuật ngữ khác nhau có thể được sử dụng để chỉ cùng một loại rủi ro. Ngoài ra, trong hầu hết các trường hợp, rất khó để táchcác loại rủi ro lẫn nhau.

Mặc dù vậy, việc phân loại các loại rủi ro chính sau đây được phân biệt: thị trường, tín dụng, thanh khoản, pháp lý, hoạt động.

Rủi ro tín dụng

Theo lý thuyết rủi ro tín dụng, hãy hiểu những tổn thất đi kèm với việc bên đối tác từ chối hoặc không có khả năng thực hiện toàn bộ hoặc một phần nghĩa vụ tín dụng của mình. Một công ty ủy thác vốn của chính mình cho một người nào đó sẽ chịu rủi ro tín dụng. Ví dụ: người mua, sau khi được giao nghĩa vụ thanh toán tiền hàng, có thể từ chối thực hiện chúng.

Rủi ro thị trường

Rủi ro thị trường liên quan đến tổn thất có thể phát sinh từ những thay đổi của điều kiện thị trường. Chúng phụ thuộc vào tỷ giá hối đoái, biến động giá cả trên thị trường hàng hóa, tỷ giá hối đoái chứng khoán và các thông số khác. Ví dụ, khi giao kết hợp đồng cung cấp hàng hóa với người mua sau một khoảng thời gian nhất định, nó chỉ ra một mức giá giao hàng cố định. Người mua có thể từ chối thực hiện phần giao dịch của mình khi các điều khoản của hợp đồng đã được đưa ra. Vào thời điểm này, giá trị thị trường của sản phẩm có thể giảm đáng kể, khiến công ty bị lỗ. Lý thuyết đánh giá rủi ro thường được sử dụng để tránh tình huống này.

Rủi ro thanh khoản

Khả năng gánh chịu tổn thất do thiếu vốn đúng hạn và do đó, công ty không có khả năng thực hiện các nghĩa vụ của mình. Một sự kiện rủi ro, nếu nó xảy ra, có thể gây ra thiệt hại cho danh tiếng của công ty,tiền phạt và hình phạt cho đến khi phá sản.

Rủi ro hoạt động

Rủi ro hoạt động - những tổn thất tiềm ẩn do lỗi, hỏng hóc thiết bị hoặc hành động bất hợp pháp của nhân viên. Ví dụ như - rủi ro do sản xuất sản phẩm bị lỗi, nguyên nhân là do vi phạm quy trình công nghệ.

Rủi ro pháp lý

Rủi ro pháp lý liên quan đến pháp luật hiện hành và hệ thống thuế. Chúng có thể phát sinh do sự khác biệt giữa các tiêu chuẩn và luật hiện hành và tài liệu của công ty. Ví dụ: một hợp đồng được soạn thảo có vi phạm pháp luật có thể dẫn đến việc giao dịch được công nhận là không hợp lệ.

Sự phát triển hiện đại của các lý thuyết

Vấn đề rủi ro kinh doanh ngày càng trở nên đa diện hơn khi các quan hệ thị trường phát triển: rủi ro đầu tư, rủi ro trong cho vay do nhân tạo, biến động giá cả, thiên tai, biến động nhu cầu tiêu dùng. Nhà kinh tế học người Anh John Maynard Keynes đã giải quyết hầu hết các vấn đề này bằng cách đưa ra khái niệm "chi phí rủi ro" cần thiết để bù đắp sự khác biệt giữa lợi nhuận kỳ vọng và thực tế. Giá thành có thể do biến động của giá cả thị trường, bị phá hủy do thiên tai hoặc do máy móc thiết bị bị mất giá.

Theo Keynes, doanh nhân có nghĩa vụ tuân thủ các lý thuyết an toàn và rủi ro, có tính đến các hướng khác nhau của rủi ro kinh doanh:

Nguy cơ đánh mất dự địnhlợi ích do những trường hợp không lường trước được;
Rủi ro chủ nợ liên quan đến khả năng mất khoản vay;
Rủi ro liên quan đến việc giảm giá trị tiền tệ theo thời gian.

Ý tưởng tính đến lợi ích vật chất và "khuynh hướng đánh bạc" khi đánh giá rủi ro cũng thuộc về Keynes. Điều này, ở một mức độ nhất định, giải thích sự phổ biến của cờ bạc.

Nghiên cứu đặc biệt về rủi ro chỉ bắt đầu vào nửa đầu thế kỷ 20, sau khi phát triển tất cả các công cụ cần thiết cho việc này - thống kê, toán học và kinh tế. Rủi ro lúc này được nhìn nhận theo quan điểm định lượng - việc tính toán và so sánh các chi phí và lợi ích đã xảy ra, tính toán xác suất của một sự kiện bất lợi và thuận lợi. Theo truyền thống duy lý, câu trả lời duy nhất cho vấn đề rủi ro là cố gắng tránh tổn hại.

Vào những ngày đó, hoạt động hợp lý của con người, vốn được coi là hiệu quả trong những điều kiện không chắc chắn, được coi là liều thuốc chữa bách bệnh cho bất kỳ thiệt hại nào. Nhà kinh tế học người Mỹ Frank Knight năm 1921 trong tác phẩm “Rủi ro, sự không chắc chắn và lợi nhuận” đã lần đầu tiên tập trung vào vấn đề ứng xử hợp lý trước rủi ro. Chính anh ấy là người đầu tiên gợi ý rằng rủi ro là một phép đo định lượng của sự không chắc chắn.

Phát triển lý thuyết ở Nga

Vấn đề đánh giá rủi ro và lý thuyết quản lý đối với nền kinh tế trong nước không phải là mới: một số đạo luật được thông qua trong những năm 1920 đã được phát triển có tính đến rủi ro sản xuất và kinh tế,tồn tại ở Nga. Tinh thần kinh doanh thực sự, đặc trưng của quan hệ thị trường, đã bị phá hủy khi hệ thống hành chính-chỉ huy hình thành. Theo đó, khái niệm rủi ro trong các từ điển kinh tế thời bấy giờ hầu như không có.

Trong nền kinh tế kế hoạch, hoạt động kinh tế hiệu quả được hình thành mà không cần phân tích rủi ro do sự chi phối của các phương pháp quản lý hành chính trong nước. Từ đó, người ta có thể hiểu được sự không quan tâm đến lý thuyết về rủi ro tài chính.

Sự quan tâm đến lý thuyết quản lý rủi ro trong hoạt động kinh tế chỉ xuất hiện khi thực hiện cải cách kinh tế ở Nga, và bản thân lý thuyết này không chỉ bắt đầu phát triển trong quá trình hình thành quan hệ thị trường mà còn nhận được nhu cầu lớn. Ngày nay, rủi ro kinh doanh là một phần hợp pháp của thị trường, cũng như các thuộc tính khác của nó - thu nhập, nhu cầu, lợi nhuận và những thứ khác.

Nếu không hiểu những kiến thức cơ bản về lý thuyết rủi ro thì không thể tính đến và phân tích nó trong hoạt động kinh doanh và đánh giá đúng rủi ro kinh tế.