Tính thanh khoản của đồng rúp là gì? Ngân hàng Trung ương sử dụng công cụ này như thế nào?

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:38

Để hiểu tính thanh khoản của đồng rúp là gì, bạn cần hiểu một số khía cạnh của nền kinh tế. Chúng ta hãy thử lần theo đường đi của tiền, cụ thể là đồng rúp, từ các công ty hoặc xí nghiệp đến Ngân hàng Trung ương và ngược lại, vì tất cả các giao dịch bằng đồng rúp bằng cách nào đó đều gắn với Ngân hàng Trung ương Nga. Điều này xảy ra bởi vì Ngân hàng Trung ương là chủ nợ chính của cả các ngân hàng thương mại và các công ty lớn.

Tính thanh khoản bằng đồng rúp của Ngân hàng Trung ương là một công cụ ảnh hưởng đến nền kinh tế đất nước

Không có gì bí mật khi bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể tồn tại và phát triển thành công với sự thu hút của các quỹ tín dụng. Để mua thiết bị, thuê người, tổ chức công việc, v.v., bạn cần rất nhiều tiền. Các doanh nhân ở quy mô nhỏ hơn đang tìm kiếm chúng trong các ngân hàng thương mại, và bản thân các ngân hàng này cũng vay rúp từ Ngân hàng Trung ương. Bây giờ chúng ta có thể đưa ra định nghĩa đầu tiên về tính thanh khoản của đồng rúp. Đây là số rúp mà Ngân hàng Trung ương phải cho các tổ chức, ngân hàng khác nhau vay trong một khoảng thời gian giới hạn.

Như vậy, Ngân hàng Trung ương có thể quản lý tổng số rúp lưu thông trong nước và sử dụng thông số này để tác động đến một số khía cạnh của nền kinh tế, chủ yếu là tỷ giá đồng rúp. Logic ở đây rất đơn giản: càng ít rúp được cung cấp tự do thì đồng tiền quốc gia càng mạnh và ngược lại. Dựa trên điều này, chúng ta có thể trả lời câu hỏi về tính thanh khoản của đồng rúp theo một cách khác: nó là một công cụ hữu hiệu của Ngân hàng Trung ương, với tư cách là cơ quan quản lý chính của nền kinh tế đất nước.

Ngân hàng Trung ương sử dụng tính thanh khoản của đồng rúp như một công cụ ảnh hưởng như thế nào?

Trách nhiệm chính của Ngân hàng Trung ương bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản của đồng rúp:

• đảm bảo sự ổn định của đồng tiền quốc gia,
• giữ lạm phát ở một mức nhất định,
• đảm bảo hệ thống ngân hàng hoạt động tốt.

Ngân hàng Trung ương có thể đạt được mục tiêu của mình bằng nhiều công cụ khác nhau, nhưng một trong những công cụ hiệu quả nhất là tính thanh khoản bằng đồng rúp của Ngân hàng Trung ương. Nó hoạt động như thế nào trong thực tế? Sơ đồ đơn giản nhất giải thích công cụ mà chúng tôi đang xem xét: nếu tính thanh khoản của đồng rúp giảm, thì đồng rúp sẽ mạnh lên và ngược lại. Ngân hàng Trung ương có thể phân phối lại dòng chảy của đồng rúp cho các giao dịch nhất định và ngược lại - đặt giới hạn cho những người khác. Đặc biệt, có một giới hạn về tính thanh khoản của đồng rúp trong một giao dịch hoán đổi tiền tệ. Nó là gì?

Tiền tệ là gìhoán đổi và tại sao lại cần?

Hoán đổi tiền tệ là một công cụ tái cấp vốn được tài trợ bởi Ngân hàng Trung ương Nga. Ngoại tệ làm tài sản đảm bảo cho các giao dịch. Một mức lãi suất cố định được thiết lập, được công bố hàng ngày trên trang web của Ngân hàng Trung ương (hình bên dưới). Hoán đổi tiền tệ là một hoạt động trao đổi khẩn cấp được thực hiện bởi hai bên để mua / bán một loại tiền tệ trên cơ sở giao ngay, tức là thanh toán ngay lập tức. Trên thực tế, có hai nghiệp vụ được thực hiện: một để mua ngoại tệ với thanh toán tại đây và hiện tại theo tỷ giá hiện tại, thứ hai để bán lại cùng một loại ngoại tệ sau một thời gian nhất định theo kỳ hạn, tức là theo tỷ giá xác định trước.

Lịch sử giao dịch hoán đổi ngoại hối

Các hợp đồng kiểu này được coi là tương đối trẻ - lần đầu tiên, các chủ ngân hàng ở London bắt đầu sử dụng hoán đổi tiền tệ vào năm 1979. Tuy nhiên, chỉ hai năm sau, giới tài chính đã hoàn toàn đánh giá cao công cụ này. Những người đầu tiên tham gia vào các giao dịch như vậy là IBM, Salomon Brothers và Ngân hàng Thế giới. Ở Nga, họ bắt đầu cung cấp tính thanh khoản bằng cách sử dụng các hợp đồng "hoán đổi tiền tệ" chỉ vào mùa thu năm 2002 và chỉ dành cho các giao dịch trao đổi với đồng đô la. Cuối năm 2005, có thể thực hiện các giao dịch như vậy với đồng euro.

Tính thanh khoản của đồng rúp là gì? Tại sao điều quan trọng khi thực hiện giao dịch hoán đổi tiền tệ?

Hãy xem một ví dụ. Giả sử công ty số 1 muốn mua thiết bị để sản xuất ở Hoa Kỳ, vì điều này, họ cần đô la. Nó có vẻ là một cách dễ dàng: vay đô la từ Ngân hàng Trung ương, ngân hàng phân bổ một lượng rúp hàng ngày để mua ngoại tệ theo tỷ giá hiện tại, và sau đó mua thiết bị. Đối với lợi nhuận nhận được (tính bằng rúp!), Hãy trả lại khoản nợ cho khoản vay, một lần nữa với tỷ lệ hiện tại. Nhưng tỷ lệ vào thời điểm này có thể thay đổi đáng kể và hóa ra là cực kỳ không có lợi cho công ty. Thay vào đó, một giao dịch được thực hiện theo kiểu hoán đổi tiền tệ (trao đổi). Đây là một loại bảo hiểm cho giao dịch được mô tả ở trên.

Bây giờ công ty số 1 đang tìm kiếm công ty số 2, có đô la nhưng cần tiền quốc gia của chúng tôi, chẳng hạn, muốn mua dầu. Hai công ty này, trực tiếp hoặc thông qua một bên trung gian, ký kết một thỏa thuận bao gồm hai phần. Trong phần đầu tiên, công ty số 1 mua đô la từ công ty số 2 và bán rúp cho nó với tỷ giá hiện tại, tỷ giá này được gọi ở đây và bây giờ. Trong phần thứ hai, cả hai công ty đều đồng ý rằng sau một thời gian nhất định, họ sẽ thực hiện nghiệp vụ hoán đổi ngược lại với tỷ giá xác định trước. Đây chỉ là một sơ đồ gần đúng, vì các giao dịch có thể được thực hiện thông qua các đại lý và nhà môi giới, và các công ty số 1 và số 2 thậm chí có thể không biết về sự tồn tại của nhau. Điểm mấu chốt là không ai trong số họ sẽ bị ảnh hưởng do sự thay đổi của tỷ giá hối đoái trong tương lai. Khoản lỗ của họ được giới hạn trong chi phí của hoạt động hoán đổi, thường không vượt quá 1% và trong một số trường hợp có thể được thực hiện miễn phí.

Để thực hiện các giao dịch như vậy, tiền lại được lấy từ Ngân hàng Trung ương, tất cả các giao dịch được tính theo tỷ giá hối đoái hiện tại của đồng rúp. Đây là tính thanh khoản của đồng rúp,với sự giúp đỡ của mình, Ngân hàng Trung ương có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế của đất nước.