Ben Bernanke và quan điểm của ông ấy về nền kinh tế

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:35

Ben Shalom Bernanke nhậm chức Chủ tịch Hội đồng Dự trữ Liên bang vào ngày 1 tháng 2 năm 2006, thay thế Alan Greenspan. Quốc hội quyết định theo cách này vì Bernanke biết chính sách tiền tệ đã góp phần như thế nào vào cuộc Đại suy thoái và tin tưởng vào lạm phát mục tiêu.

Quản lý Khủng hoảng

Để ngăn chặn tình trạng suy thoái toàn cầu trong giai đoạn đầu của cuộc khủng hoảng ngân hàng, ông đã tạo ra nhiều công cụ cải tiến của Fed.

Bernanke đã lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ khi nó đảm nhận một vai trò mới, chẳng hạn như cứu trợ Bear Stearns và gã khổng lồ bảo hiểm AIG với các gói cứu trợ trị giá 150 tỷ đô la. Để ngăn chặn cơn hoảng loạn toàn cầu, Fed đã cho các tổ chức tài chính vay 540 tỷ đô la.

Ben Bernanke (hình sau trong bài viết) cũng thúc đẩy các hoạt động thị trường cởi mở hơn khi chỉ riêng lãi suất giảm là không đủ để chấm dứt cuộc khủng hoảng năm 2008. Ông theo đuổi chính sách đồng thời giảm lãi suất dài hạn và tăng lãi suất ngắn hạn.

Ben Bernanketừ chức giám đốc Fed vào ngày 31 tháng 1 năm 2014. Ông được thay thế bởi cựu phó cục trưởng Cục Dự trữ Liên bang Janet Yellen, người có thiện cảm với các chính sách của ông.

Quan trọng đối với nền kinh tế Hoa Kỳ

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Ben Bernanke chịu trách nhiệm chỉ đạo chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Tầm quan trọng của vai trò của Fed đã tăng lên đáng kể trong thập kỷ qua, vì khoản nợ quốc gia khổng lồ đã làm phức tạp việc thực hiện chính sách tài khóa. Là người phát ngôn của Fed, Bernanke là chuyên gia kinh tế chính của đất nước, và những lời nói của ông đã ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán và đồng đô la. Trong nhiệm kỳ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, ông là người quan trọng nhất ở Hoa Kỳ và do đó trong nền kinh tế toàn cầu.

Nhiệm vụ của Chủ tịch Fed

Mặc dù thực tế là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang chịu trách nhiệm thiết lập và thực thi chính sách tiền tệ, nhưng theo truyền thống, Chủ tịch Fed vẫn giữ vai trò lãnh đạo. Vì được bổ nhiệm với nhiệm kỳ 4 năm, ông được cho là sẽ độc lập hơn so với một quan chức được bầu có trách nhiệm trước cử tri. Điều này cho phép Fed hoạt động lâu dài, thay vì phản ứng với áp lực chính trị nhất thời. Các công cụ của Fed, chẳng hạn như lãi suất quỹ liên bang, chậm có hiệu lực trong vòng sáu tháng. Nền kinh tế Hoa Kỳ, giống như một con tàu lớn, cần một hướng đi dần dần. Chính sách tiền tệ ngừng hoạt động dẫn đến sự không chắc chắn, là một trong những nguyên nhân chính của lạm phát đình trệ trong những năm 1970.

Khủng hoảng năm 2008

Dưới thời Bernanke, Fed đã sử dụng các công cụ có sẵn theo cách rất sáng tạo. Các ghế trước đây chỉ sử dụng tỷ lệ quỹ liên bang - nâng cao để ngăn chặn lạm phát hoặc hạ thấp để ngăn suy thoái kinh tế. Từ tháng 9 năm 2007 đến tháng 12 năm 2008, Bernanke đã dứt khoát cắt giảm lãi suất 10 lần từ 5,25% xuống 0%.

Nhưng điều đó không đủ để khôi phục thanh khoản cho các ngân hàng đang hoảng loạn sau vụ vỡ nợ các khoản thế chấp dưới chuẩn. Các khoản vay này đã được định dạng lại và được bán dưới dạng chứng khoán có thế chấp, phức tạp đến mức không ai thực sự có thể biết được ai đang mắc nợ xấu.

Do đó, các ngân hàng đã ngừng cho vay ngắn hạn, vốn thường được sử dụng như một cách để đáp ứng các yêu cầu về dự trữ của Fed. Đáp lại, Bernanke làm suy yếu họ, hạ lãi suất chiết khấu, và cuối cùng, ông cho vay thông qua cơ chế chiết khấu.

Khi điều đó vẫn chưa đủ, vào tháng 12 năm 2007, ông đã thành lập TAF, qua đó Fed cho các ngân hàng vay hàng tỷ đô la, lấy các khoản nợ xấu làm tài sản thế chấp. TAF được coi là một biện pháp tạm thời cho đến khi các tổ chức tài chính xóa nợ xấu và bắt đầu cho vay trở lại. Khi điều đó không xảy ra, TAF đã lớn hơn, đạt đỉnh 1 nghìn tỷ đô la vào tháng 6 năm 2008.

Cứu hệ thống tài chính toàn cầu

Bernanke đã làm việc với các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới để khôi phục tính thanh khoản khi thị trường tín dụngĐông cứng. Ông đã tăng các dòng hoán đổi tín dụng qua đêm và ngắn hạn được thiết kế để giữ cho đồng tiền của Hoa Kỳ giao dịch với các nước khác thêm 180 tỷ đô la. Điều này là cần thiết vì các ngân hàng bắt đầu tích trữ tiền mặt trong cơn hoảng loạn. Họ ngại cho nhau vay vì không muốn bị bỏ lại với các dẫn xuất dưới chuẩn.

Vào tháng 4 năm 2008, Fed của Ben Bernanke đã tổ chức cuộc họp khẩn cấp đầu tiên sau 30 năm để đảm bảo các khoản vay của Bear Stearns để JP Morgan có thể mua chúng. Điều này đã tránh được 10 nghìn tỷ USD vỡ nợ mà Bear Stearns sở hữu, và các ngân hàng đã có thể thở phào nhẹ nhõm trong vài tháng. Trong quý II. Đến năm 2008, nền kinh tế đang phát triển và nhiều người nghĩ rằng thảm họa đã được ngăn chặn.

Nhưng vào tháng 9 năm 2008, công ty bảo hiểm lớn nhất thế giới AIG tuyên bố có khả năng phá sản. AIG đã bảo hiểm hàng nghìn tỷ đô la cho các khoản thế chấp trên toàn thế giới. Nếu công ty sụp đổ, nó sẽ ảnh hưởng đến mọi ngân hàng, quỹ đầu cơ và quỹ hưu trí nắm giữ chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp như một tài sản. Bernanke cho biết sự ủng hộ của AIG đã khiến ông bực mình hơn bất cứ điều gì khác trong thời kỳ suy thoái kinh tế. AIG đã giả định tiếp xúc với các sản phẩm không được quản lý, chẳng hạn như giao dịch hoán đổi nợ tín dụng trong khi sử dụng tiền mặt của hợp đồng bảo hiểm công.

Phê bình

Nhiều nhà lập pháp và nhà kinh tế đã chỉ trích Helicopter Ben bơm hàng nghìn tỷ đô la vào nền kinh tế, có khả năng gây ra lạm phát và gia tăng nợ. Những người khác đổ lỗi cho anh ta vìông đã không lường trước được sự suy thoái kịp thời. Anh ta bị buộc tội che giấu thông tin về các ngân hàng nhận khoản vay TAF lên tới 2 nghìn tỷ USD. Dân biểu Ron Paul và những người khác đã kêu gọi Fed kiểm tra để tiết lộ tên của các tổ chức tài chính này. Ben Bernanke, người không được nhiều nhà lập pháp đón nhận, có nguy cơ không được tái bổ nhiệm vào tháng 1 năm 2010. Nhưng Obama đã làm điều đó một cách dễ dàng.

Cuộc sống sau khi nghỉ hưu

Ngay sau khi từ chức, một cuốn sách hồi ký về cuộc khủng hoảng và hậu quả của nó, do Ben Bernanke tác giả, đã xuất hiện. "Can đảm hành động" mô tả thời gian của ông ở vị trí người đứng đầu FED, và cũng có sự thừa nhận rằng ông không còn là đảng viên Cộng hòa, vì ông đã chán ngấy "khuynh hướng của các thành viên của đảng này đối với sự thiếu hiểu biết về cực hữu.. " Theo anh ấy, hôm nay anh ấy là một người độc lập vừa phải và có kế hoạch duy trì như vậy trong tương lai.

Ngoài ra, ông còn là tác giả của một số cuốn sách về kinh tế, bao gồm:

• "Hậu quả phi tiền tệ của cuộc khủng hoảng tài chính trong thời gian lan rộng của cuộc Đại suy thoái",
• "Kinh tế vĩ mô của cuộc Đại suy thoái",
• "Nhắm mục tiêu lạm phát: bài học kinh nghiệm quốc tế",
• giáo trình "Kinh tế vĩ mô" (Ben Bernanke, Andrew Abel).

Vào tháng 2 năm 2014, anh ấy trở thành Thành viên Danh dự của Viện Brookings. Tư vấn cho Trung tâm Hutchins về thông tin công khai về chính sách thuế và tiền tệ và thúc đẩy hiệu quả của nó.

Ben Bernanke:tiểu sử

Bernanke sinh ngày 13/12/53 tại Augusta, Georgia, và lớn lên ở Dillon, Nam Carolina. Cha của Ben là dược sĩ và mẹ là giáo viên.

Năm 12 tuổi, anh ấy đã giành chiến thắng trong cuộc thi chính tả cấp tiểu bang. Ông đã độc lập nghiên cứu phép tính vi phân và tích phân, kể từ khi môn học này vắng mặt ở trường của ông. Ben cũng chơi saxophone alto.

Anh ấy tốt nghiệp chuyên ngành kinh tế tổng hợp tại Đại học Harvard (1975) và nhận bằng Tiến sĩ tại MIT (1979).

Ben Bernanke và vợ Anna đăng ký kết hôn vào ngày 29 tháng 5 năm 1978. Họ có hai con.

Ông bắt đầu giảng dạy kinh tế tại Đại học Stanford, nơi ông làm việc từ năm 1979-1985. Ông trở thành giáo sư chính thức vào năm 1985 khi chuyển đến Đại học Princeton và cũng là giảng viên thỉnh giảng tại Đại học New York và MIT. Ông đã xuất bản nhiều về các chủ đề kinh tế, bao gồm kinh tế vĩ mô, chính sách tiền tệ, cuộc Đại suy thoái và các chu kỳ kinh doanh.

Ông đã nhận được Học bổng Guggenheim và Sloan và trở thành biên tập viên của Tạp chí Kinh tế Hoa Kỳ vào năm 2001. Năm sau, ông được bổ nhiệm vào Hội đồng thống đốc của Fed và được biết đến với tài nghiên cứu và ngoại giao tỉ mỉ khi ý kiến khác nhau giữa các thống đốc. Ảnh hưởng chính trị của Bernanke trở nên rõ ràng vào đầu năm 2005 khi ông được bổ nhiệm làm chủ tịch Hội đồng các vấn đề kinh tế của Tổng thống.

Năm 2009, tạp chí Time vinh danh anh ấy là Nhân vật của năm.

Triết

Ben Bernanke ít thẳng thắn hơn Greenspan, người thường xuyên nói về các vấn đề phi tiền tệ, bao gồm thâm hụt ngân sách và cắt giảm thuế. Ông cũng là người ủng hộ mạnh mẽ cho một Cục Dự trữ Liên bang minh bạch hơn, một sự khác biệt rõ ràng với "ngôn ngữ được đưa ra" của Greenspan để giữ cho thị trường không phản ứng thái quá với nhận xét của ông.

Một cái nhìn sâu sắc về triết lý cá nhân của Ben Bernanke đến từ các cuốn sách và bài bình luận của nhà kinh tế học.

Nhắm mục tiêu lạm phát

Ben Bernanke đã đảo ngược tiến trình của Fed thời Greenspan bằng cách đặt ra một mục tiêu lạm phát bằng số cụ thể. Trong khi nhiều ngân hàng châu Âu, bao gồm Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương châu Âu, đặt ra các mục tiêu cụ thể, Hoa Kỳ thì không và Greenspan không ủng hộ cách tiếp cận như vậy.

Trong những ngày đầu của Bernanke, những khác biệt cơ bản về triết học và phong cách này với Greenspan đã khuấy động thị trường. Khả năng chuyển sang chính sách nhắm mục tiêu đã khiến một số nhà phân tích lo lắng, vì Greenspan chưa bao giờ cố gắng giữ một mức cược chắc chắn. Sự khó xử này đã được gỡ bỏ khi Bernanke ngừng nói những con số cụ thể.

Kể từ đó, ông đã tiếp tục chính sách cởi mở hơn của Fed, đặc biệt là khi ông tăng tần suất đưa ra các dự báo của mình vào cuối năm 2007. Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu công bố các dự báo kinh tế hàng quý.tăng trưởng và giá cả, so với nửa năm trước. Họ cũng bắt đầu bao gồm khoảng thời gian ba năm, so với hai năm trước đó.

Giảm phát

Nghiên cứu của Ben Bernanke về cuộc Đại suy thoái đã truyền cho ông mối quan tâm suốt đời về tác động của giảm phát và tác động của nó đối với cuộc sống của con người. Anh ấy cũng rất không thích giảm phát và nhấn mạnh vào việc ngăn chặn nó.

Cảm xúc của anh ấy về vấn đề này đã được làm sáng tỏ khi, vào tháng 11 năm 2002, anh ấy có một bài phát biểu với tiêu đề "Giảm phát: Làm thế nào để đảm bảo nó không xảy ra." Ông đang đề cập đến ý tưởng của nhà kinh tế học Milton Friedman về việc thả tiền vào nền kinh tế từ một chiếc trực thăng. Tăng tính thanh khoản của thị trường bằng cách tăng khả năng cung cấp tiền cho người đi vay và giảm lãi suất để tăng vốn vay sẽ giúp kích thích nền kinh tế và ngăn chặn áp lực giảm phát. Tuy nhiên, trong bối cảnh cuộc họp, nó nhằm minh họa nhiều loại công cụ mà Fed có thể sử dụng, ngay cả trong môi trường lãi suất bằng không.

Lạm phát

Mặc dù việc chứa đựng áp lực giảm phát bằng cách tăng cung tiền có thể có tác động lạm phát rõ ràng, nhưng điều này không có nghĩa là Bernanke đã đánh giá thấp lạm phát. Ông ủng hộ mục tiêu của nó là giữ cho nó tương đối thấp và ổn định để kích thích tăng trưởng kinh tế bền vững.

Ben Bernanke (thẻ ảo): đánh giá

Những kẻ lừa đảo đã không lợi dụng danh nghĩa của nhà kinh tế kiệt xuất, người đã đưa hệ thống tài chính toàn cầu thoát khỏi khủng hoảng. "Tổng cộng" cho 444 rúp họhứa trả 2-59 nghìn rúp. Hướng dẫn có kèm theo video Ben Bernanke nói. Thẻ ảo, các bài đánh giá có thể được tìm thấy trên Internet, là một hệ thống lừa đảo rút tiền từ những công dân cả tin. Không còn gì nữa.

Ben Bernanke, một nhà kinh tế học, rất thành thạo về hậu quả của cuộc Đại suy thoái, một trong những thảm họa tài chính lớn nhất ở Mỹ, và phong cách của ông đã được định hình qua những năm làm việc tại Cục Dự trữ Liên bang. Việc bổ nhiệm của ông tiếp tục lộ trình do người tiền nhiệm đặt ra và được thị trường tài chính đón nhận nồng nhiệt, vì việc kế nhiệm chủ tịch Fed là chìa khóa cho sự ổn định của họ.