Đồng đô la trở thành tiền tệ thế giới khi nào: vào năm nào và tại sao?

2024 Tác giả: Henry Conors | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-12 14:31

Hệ thống Bretton Woods, trong đó các quy tắc được thiết lập mà nền tài chính thế giới thực sự hoạt động ngày nay, đã được phê duyệt cách đây 75 năm. Tại sao đô la Mỹ trở thành tiền tệ của thế giới? Làm thế nào mà các sự kiện phát triển hơn nữa? Đồng đô la trở thành tiền tệ của thế giới vào năm nào? Hãy sắp xếp nó theo thứ tự.

Chương trình nghị sự

Khi kết quả chính của Chiến tranh thế giới thứ hai được tổng kết và nhận ra, một trong những câu hỏi chính còn lại là: theo luật nào thì cộng đồng tài chính toàn cầu sẽ phát triển hơn nữa, và đặc biệt là có tính đến nền kinh tế khổng lồ những tổn thất mà nhiều nước phải đối mặt. Chương trình nghị sự này quy tụ 720 đại biểu từ 44 quốc gia vào năm 1944 tại Bretton Woods, New Hampshire, Hoa Kỳ.

Người tham gia và động cơ

Khi đồng đô la trở thành tiền tệ toàn cầu, chính Hoa Kỳ và Vương quốc Anh quyết định tương lai của Bretton Woods - chính đại diện của các quốc gia này đã đưa ra hai vị trí quan trọng, một trong số đó quyết định thế giới nền kinh tế trong nhiều thập kỷ tới.

Bộ trưởng Bộ Tài chính Hoa Kỳ G. Morgenthau đã trở thành chủ tọa của hội nghị. Phái đoàn Anh do nhà kinh tế nổi tiếng J. Keynes, Mỹ - Chủ tịch Bộ Tài chính G. White, Trung Quốc - do Tưởng Giới Thạch, Thủ tướng Liên Xô - Thứ trưởng Liên Xô - làm trưởng đoàn. Công đoàn Ngoại thương M. Stepanov.

Động cơ chính cho hội nghị:

• hỗn loạn trong hệ thống kinh tế giữa các cuộc chiến từ 1918 đến 1939;
• sự sụp đổ của bản vị vàng (vàng là một “dạng” tiền siêu quốc gia trước Thế chiến I);
• Cuộc Đại suy thoái ở Hoa Kỳ, chính sách hải quan đặc biệt, đặc trưng bởi thuế cao đối với hàng hóa nhập khẩu.

Có thể là một bancor

Phái đoàn Anh đã đề xuất giới thiệu một "bancor" - một đơn vị tiền tệ sẽ đứng trên các đồng tiền quốc gia và từ bỏ hoàn toàn vàng. Các đại diện của Hoa Kỳ khuyến nghị sử dụng đồng đô la làm tiền tệ thế giới, được phát hành bởi hệ thống dự trữ của Hoa Kỳ kể từ đầu Thế chiến thứ nhất.

Nó cũng được đề xuất thành lập Quỹ Tiền tệ Quốc tế để duy trì tỷ giá hối đoái ổn định và đảm bảo cán cân thanh toán của các quốc gia riêng lẻ, và Ngân hàng Tái thiết và Phát triển Quốc tế - để khôi phục nền kinh tế bị tàn phá bởi chiến tranh.

Vị trí của Hoa Kỳ giành được không phải vì phái đoàn đã thuyết phục trong các đề xuất của mình. Nguyên nhân là do sức mạnh (về mặt chính trị, kinh tế và quân sự) của nước Mỹ thời hậu chiến. Hoa Kỳ ít bị ảnh hưởng bởi chiến tranh, và nền kinh tếvừa thắng. Khoảng 70% lượng vàng dự trữ sau đó được tập trung ở các tầng hầm của Ford Knox.

Vai trò của Liên Xô

Tại sao đồng đô la lại trở thành tiền tệ toàn cầu trong thế giới lưỡng cực? Vai trò của Liên Xô trong hệ thống Bretton Woods, vốn đã đồng ý với một biến thể của cấu trúc tài chính thế giới với vai trò thống trị của đồng đô la? Rõ ràng là người đứng đầu phái đoàn, Stepanov, mà do chính I. V. Stalin đưa ra quyết định. Nhà lãnh đạo hiểu rằng Washington sẽ sử dụng cuộc họp để đảm bảo hợp pháp sự thống trị trên thế giới.

Các nhà sử học đã đưa ra một số giả thiết là tại sao, trong tình huống như vậy, Stalin đồng ý cho một phái đoàn của Liên Xô tham gia hội nghị. Đồng đô la đã trở thành tiền tệ của thế giới vào năm trước khi chiến tranh kết thúc. Người ta mong đợi rằng Mỹ sẽ mở Mặt trận phía Tây, chương trình cho thuê sẽ được tiếp tục, theo đó vũ khí, thực phẩm, thiết bị và hàng hóa khác được cung cấp cho Liên Xô. Có hy vọng về sự hỗ trợ kinh tế của Hoa Kỳ sau khi chiến tranh kết thúc.

Làm thế nào mà đồng đô la trở thành tiền tệ toàn cầu? Nói tóm lại, các mối quan hệ quốc tế buộc Liên Xô phải kiểm tra tại Bretton Woods, nơi Liên Xô không quyết định bất cứ điều gì. Vị thế của Hoa Kỳ đóng một vai trò rất lớn. Do đó, đồng đô la đã trở thành đơn vị hàng đầu thế giới.

Điểm cao đô la

Theo Kinh tế học Mới, tỷ giá hối đoái được gắn với đồng đô la và đồng đô la với vàng. Một mức giá cụ thể đã được thiết lập cho kim loại quý: $ 35 mỗi ounce. Đồng tiền quốc gia của các nước khác đã trở thành một thứ hàng hoá đượcchi phí cụ thể.

Khi đồng đô la trở thành tiền tệ thế giới, một thỏa thuận về việc thành lập IMF đã được ký kết và phê chuẩn bởi 29 bang, vài tháng sau quỹ này bắt đầu hoàn thành nhiệm vụ của mình. IBRD, sau này trở thành Ngân hàng Thế giới, bắt đầu hoạt động vào năm 1946.

Liên kết yếu

Khi đồng đô la trở thành tiền tệ toàn cầu, các nhà phê bình ngay lập tức nhận thấy điểm yếu trong hệ thống mới. Lệnh được thiết lập chỉ có thể hoạt động miễn là quỹ vàng của Hoa Kỳ đảm bảo việc chuyển đổi đô la nước ngoài thành vàng. Khi doanh số giao dịch tăng lên, lượng vàng dự trữ của Hoa Kỳ đang tan chảy trước mắt chúng tôi: có khi ba tấn một ngày. Về vấn đề này, việc trao đổi bị hạn chế: Tôi chỉ có thể thực hiện trong Kho bạc Hoa Kỳ. Tuy nhiên, từ năm 1949 đến 1970, dự trữ của Ford-Knox đã giảm từ 21,8 xuống 9,8 nghìn tấn vàng.

Tái phân vàng

Charles de Gaulle - người phản đối sự ưu tiên của đồng đô la - đã chuyển từ chỉ trích về hệ thống đã được thiết lập sang hành động thực tế. Trong chuyến thăm Hoa Kỳ, ông đã trao 750 triệu đô la để đổi lấy vàng. Các nhà chức trách Hoa Kỳ đã buộc phải đổi tiền vì các thủ tục đã được tuân thủ.

Theo sau Pháp, Nhật Bản, Đức, Canada và các nước lớn khác đã đưa ra những khoản tiền khổng lồ để trao đổi. Do áp lực tài chính khổng lồ, Mỹ đã đơn phương từ bỏ các nghĩa vụ quốc tế để hỗ trợ đồng tiền quốc gia bằng vàng.

Vào đầu những năm bảy mươi, việc phân phối lại dự trữ vàng có lợi cho châu Âu đã chấm dứt. Khai thác mỏkim loại quý rõ ràng không đi trước tốc độ tăng trưởng trong thương mại quốc tế. Niềm tin của cộng đồng thế giới đối với đồng đô la giảm, trong khi thâm hụt cán cân thanh toán ngày càng lớn. Các trung tâm kinh tế mới đã xuất hiện trên thế giới.

Đồng đô la mất giá

Khi đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới, Hoa Kỳ có thể lấy vàng trở lại tiền giấy. Nhưng đã vào đầu những năm bảy mươi, hệ thống dự trữ của Hoa Kỳ buộc phải giảm một nửa hàm lượng vàng, nghĩa là trên thực tế, thực hiện phá giá. Vào mùa hè năm 1971, chính quyền Nixon chính thức bãi bỏ quy đổi vàng theo tỷ giá cố định. Tỷ giá hối đoái cố định đã là dĩ vãng vì nó chưa tự biện minh cho chính nó. Hệ thống của Jamaica, dựa trên việc trao đổi tiền tệ tự do và tỷ giá hối đoái thả nổi, đã thay thế nó.

Sự sống sau khi chết

Các điều khoản quan trọng của hệ thống vẫn hoạt động cho đến ngày hôm nay. Ví dụ, IMF và Ngân hàng Thế giới vẫn là những tổ chức cho vay lớn nhất, mặc dù hoạt động của họ ngày càng bị chỉ trích, đặc biệt là sau cuộc khủng hoảng toàn cầu năm 2008.

Sự không hài lòng là do các khoản vay được cấp với những điều kiện khắt khe, yêu cầu giảm chi phí, điều này cản trở sự phát triển của các nước đang gặp khủng hoảng. IMF vẫn bị chi phối bởi các nước G7, mặc dù trong thực tế ngày nay, các nền kinh tế đang phát triển năng động, chẳng hạn như các nước BRICS, đang tăng lên.

Bất chấp những lời chỉ trích, đồng đô la vẫn giữ một vai trò quan trọng và ngày nay là phương tiện thanh toán chính trong các giao dịch quốc tế. Điều này cho phép các nhà chức trách Hoa Kỳ phát hànhđô la không còn được hỗ trợ bởi bất cứ thứ gì.

Đồng đô la đang mất giá

Khi đồng đô la trở thành tiền tệ toàn cầu, các cường quốc có thể bị nghi ngờ rằng hệ thống sẽ chỉ hoạt động thành công trong khoảng ba mươi năm. Tuy nhiên, hệ thống Bretton Woods được thiết kế để thổi luồng sinh khí mới vào nền kinh tế thế giới đang kiệt quệ vì chiến tranh. Trong hệ thống Bretton Woods, kim ngạch thương mại trên thế giới tăng gần gấp 5 lần, và vào cuối thế kỷ trước, các chuyên gia thậm chí còn gọi đó là “thời kỳ hoàng kim của nền kinh tế thị trường.”

Các nhà phân tích hiện đại có xu hướng coi hệ thống là di tích của quá khứ. Cơ cấu nền kinh tế đã thay đổi đáng kể trong vài thập kỷ qua. Cuối cùng, các công cụ tài chính mới đã xuất hiện và các nhà đầu tư không còn bị hướng dẫn bởi đồng đô la nữa. Các chức năng của ngân hàng quốc gia, các điều kiện chuyển vốn hữu hình từ nền kinh tế của quốc gia này sang quốc gia khác đã có những thay đổi lớn.

Dự báo và ý kiến

Hầu hết các nhà phân tích tài chính hàng đầu đều đồng ý rằng một đơn vị tiền tệ không còn có thể thống trị các đơn vị tiền tệ khác. Khi đồng đô la trở thành tiền tệ thế giới, nền kinh tế gần như có những vấn đề như bây giờ. Nhưng ngày nay ngày càng có nhiều giao dịch trên thị trường thế giới được thực hiện bằng các loại tiền tệ khác.

Có lẽ trong tương lai gần, các vị trí chính sẽ được đảm nhận bởi đồng đô la, đồng euro và nhân dân tệ, hoặc một loại tiền nhân tạo có phạm vi toàn cầu (như đồng euro lục địa) sẽ được tạo ra. Có một ý kiến khác, dựa trên thực tế rằng bất kỳ công đoàn nào cũng sẽ sớm trở nên hoàn toàn lỗi thời vàtan rã. Kết quả là, mỗi trạng thái sẽ có lợi cho chính nó, và vàng sẽ thay thế cho tiền tệ thế giới. Nếu dự báo chính xác, thế giới sẽ quay trở lại thời “Khu rừng Dobreton”.